统计显示，截至2020年底，全球共有44个国家正式宣布碳中和目标，包括已实现、已立法、立法中和政策宣示等。
其中，中国将力争于2030年前达到碳排放峰值，并努力争取2060年前实现碳中和。到2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。
此外，在今年发布的政府工作报告中，也已经明确在“十四五”期间，单位国内生产总值能耗和二氧化碳排放分别降低13.5%、18%的目标。
二级市场上，在碳中和政策红利加持下，新能源作为A股黄金赛道的价值正被市场所认识和接受。据悉，今年以来新能源主题相关的主动权益型基金和被动指数型基金都在加速发行。截至今年7月9日，按成立日期计算，仅年内新成立的新能源主题基金(不包括ETF联接基金在内)共计已达14只。
另据了解，由鹏华基金副总裁梁浩掌舵的鹏华新能源精选于7月6日至7月19日正式发行。该基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%(其中，投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%)，特别是投资于新能源行业相关证券的比例不低于非现金基金资产80%。
掘金万亿黄金赛道
业内认为，碳中和目标实现需要全新的低碳发展转型战略，它将倒逼中国的能源转型。在碳中和政策推动下，新能源行业将迎来快速发展期。届时，具有碳中和、环保、结构转型、新兴产业等多重概念的新能源板块或将成为未来A股市场的黄金赛道。
以新能源车为例，当前，“全球车+中国芯”的趋势已逐渐形成。在这一趋势下，万亿市场有望出现联动。实际上，自2015年开始，在政策推动下我国新能源车高速发展，全球占比迅速提升。经过多年的产业积累，目前我国已经具备了全球最全面、最核心的新能源汽车产业链基础，在新能源车产业链各环节均涌现出了具有世界竞争力的公司。
据了解，新能源产业链涉及多个行业，包括上游原材料，中游生产及设备制造，下游应用、存储及交互设备、新能源汽车等，产业链较长。在新能源产业链中，中国中游产业链具备政策、产业集群、内需、起点较高的优势，并逐渐在世界范围内崛起。
如部分原材料早已实现出口，预计到2025年，全球新能源车达到约1500万辆，渗透率15-20%。而动力电池在国内市场更已形成高度集中的竞争格局，2025年动力电池将达到全球5000亿的市场空间，2030年预计超万亿。
记者注意到，自2020年9月以来，国内新能源车产销明显提速，且呈现两端突破的消费驱动态势，全年To C端实现76%的增长，占比提升至72%。从这一点来看，在经历了2019年的调整后，我国已率先迈入消费驱动阶段的市场。
随着海外整车巨头转型新能源车计划逐步开展和部分动力电池全球招标开启，新能源车产业链全球化态势凸显。我国新能源相关的优质公司或将进入全球新能源车产业链，享受国际化带来的红利。
同样，随着碳达峰、碳中和浪潮开启，可再生能源占比将逐步提升，电力行业减排需要依赖低成本高效率的光伏风电的发展，从而打开了光伏风电长期成长空间。光伏风电的发电量和装机规模都有望迎来爆发式增长的机会。
不仅如此，技术进步带动成本持续下降，全球已步入平价上网时代。新能源行业经过5-10年以上的发展，已经从依赖补贴逐步过渡到自发性发展阶段，新能源发电中的光伏、风电加速进入“平价”。
以中国市场为例，光伏发电成本过去十年下降近90%，中国光伏企业已经具备全球竞争力。依靠显著的成本优势，中国企业在硅料领域已经基本实现了进口替代。硅片竞争格局也已明确，龙头公司在设备、电费及工艺效率上优势明显，集中度维持高位水平。电池技术路线不断迭代，未来还将持续推动成本下降。组件依靠品牌、渠道、成本优势，头部组件企业或将强者恒强。
二级市场上，2020年以来中证新能源指数走势抢眼，大幅跑赢沪深300指数和中证500指数。按照中信一级行业进行分类，在中证新能源指数各行业的权重分布中，电力设备与新能源、机械、电子和电力及公共事业四个行业合计占比超过80%，并且前十大权重股的权重合计超过50%。
中证新能源指数表现
来源：中证指数有限公司
据中证指数有限公司数据表明，截止2021年7月9日，中证新能源指数最近一年累计涨幅96.58%，同期沪深300指数和中证500指数累计分别仅上涨4.72%和1.66%。中证新能源指数相对沪深300指数和中证500指数超额收益分别高达91.86%和94.92%。与此同时，自2020年以来，中证新能源指数的成交量也同步大幅放大，表明市场对于该指数的投资热情直线上升。
投资兼顾α和β
不过，当前，新能源汽车、光伏等产业都处于技术迭代非常快的发展阶段，同时考虑到经过2020年以来新能源行业的上涨行情，新能源行业中不同细分板块间的基本面、估值也已经开始出现分化，需要对细分领域、个股进行精挑细选，选择具有更好成长空间的标的。
从现有新能源主题基金类型来看，目前跟踪新能源的被动指数型基金数量有限且只能获取市场的Beta收益，无法获得超越市场的Alpha收益。而主动型的新能源主题基金可以依托深度研究和主动研究来甄选标的，优秀的具有主动管理能力的基金投资组合有望获取超额收益。
据了解，作为鹏华新能源精选拟任基金经理，梁浩现任鹏华基金副总裁、研究部总经理、权益投委会成员。在梁浩主导下，鹏华基金研究部旗下专门成立了新能源汽车研究小组，小组成员是由新能源产业链上中下游的研究员组成，大家在研究方面群策群力，跟踪细分板块的发展前景，及时跟进新能源产业的发展动态。
梁浩认为，一个优秀的投资者应该把α和β都抓住才行，要做思路更广阔的投资。早在2015年，梁浩开始管理公司研究部以后，就尝试做α和β兼顾的事情。在团队建设过程中，他们逐步从个人的α中走出来，先是有了自下而上和自上而下结合的这种产品，后来又更偏向于β，如smart β这样的产品。
梁浩对于产业前沿变迁有很强的敏锐性，同时对于社会发展变化也有着自己独到的见解，这可能受益于他在国家信息产业部电信研究院从事过产业政策相关的研究经历。现阶段他看好国家β，首先看好国家的整个工程师红利。“新能源行业就是我们现在能够看到的一个非常明确的β。比如说光伏，国内产业链在全球具有明显的优势，新能源汽车同样如此。”梁浩强调。
鹏华基金新能源行业资深研究员、能源环境经济学博士张宏钧也表示，按照我国碳中和预期，未来用30年时间要做远远超过过去100年要做的事情，这意味着整个能源系统处在一个加速变革的起点上。
“打比方说，现在新能源车领域大概类似于在两万五千里长征里面的四渡赤水阶段。未来机会还是比较明确的。”张宏钧称。按照中汽协预计，未来五年我国新能源车销量复合增长率将高达40%。
在张宏钧看来，研究一个快速变革的行业，首先要知道自己的定位是什么。他给自己的定位是做一个理性乐观的产业观察者。“说实话，很多时候很难去比企业家更懂企业的变化，更懂产业发展细节的变化。我们能做的就是把自己处在一个理性的位置上，去观察企业家的动作，观察产业的一些变化，然后形成自己的投资框架跟理念。”张宏钧如是说。“下一步，再分析什么是企业最核心的竞争要素。”
作为明星基金经理，梁浩立足于从长周期挖掘经济中最具活力的产业，寻找具备长长的坡和厚厚的雪这样产业的红利。从个人投资特点来看，他研究功底深厚，左侧投资、深度挖掘、善于独立挖掘优质成长股；通过长期持股分享上市公司的高成长性，投资风格稳健，换手率较低，有良好的回撤控制能力。截止今年一季度末，梁浩个人代表作鹏华新兴产业成立以来净值增长率高达355.02%。
因此，对于投资者而言，优秀基金经理管理的主动型新能源主题基金可以更好地防范系统性风险，适合长期持有。一方面，投资者可以获取新能源行业成长的市场收益机会，另一方面，通过基金经理的主动管理能力获取超越市场的超额收益机会，充分享受新能源全产业链成长所带来的投资价值。
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