埃及投资环境分析

一、国家概况

埃及是世界文明古国之一，地处亚欧非三大洲交界处，苏伊士运河连接南海、印度洋、红海和地中海，地理位置优势明显，是天然的战略要冲。

截至2020年5月，埃及人口超过1亿人，城市人口占比42.6%（2017年统计），农村人口占比57.4%。联合国预测埃及人口将以每年250万人左右的速度增长，预计到2030年，埃及人口将达到1.28亿。伊斯兰教为主要宗教，信徒以逊尼派为主，占总人口的84%。

埃及官方语言为阿拉伯语，部分受教育程度较高、尤其是一些青年人可用较为流利的英语或法语进行交流。

二、政治现状

2014年塞西总统执政以来，政府逐步清除2011年“革命”引发的动荡因素，稳定国内政治局势，打击恐怖活动，社会治安情况明显好转，但局部地区安全形势依然严峻。

2018年3月，塞西总统成功连任。2019年4月，修宪案通过，塞西总统任期理论上可延长至2030年，这将有助于埃及政局长期稳定。

埃及奉行独立自主、不结盟政策，主张在相互尊重和不干涉内政的基础上建立国际政治和经济新秩序。埃及与美国、欧盟和俄罗斯在政治经济和安全方面有着广泛深入的合作。埃及与阿拉伯国家亦保持和发展紧密的双多边关系，在地区事务中发挥重要作用。

三、经济现状

塞西连任以来，经济上实行浮动汇率、削减补贴、开放市场、吸引外资等全方位的经济改革。同时，力推新首都、铁路和能源建设等国家级大项目，着力吸引外资和促进私人投资，经济状况逐步好转。

2020年新冠肺炎疫情全球暴发，对埃及经济造成重大影响，但在总体上，埃及保持政治稳定、经济增长的大势未发生根本变化，埃及经济发展前景依然可期。2021年10月25日埃及《每日新闻》消息：德意志银行发布的一份报告中指出，埃经济持续强劲增长，前景看好。在埃第二阶段经济和社会改革计划下，制造业、农业、电信和IT行业持续复苏，出口增加，旅游收入增加，预计2021/22财年GDP将实现5.5%的增长，2023/24财年整体财政赤字率将减至5.5%，通胀率保持在目标区间（7%+/-2%）。

四、对华关系

埃及是第一个与新中国建交的阿拉伯和非洲国家，近年来双方高层互动频繁。2014年，习近平主席与埃及总统塞西决定将中埃关系提升为全面战略伙伴关系；2016年1月，习近平主席访问埃及，中埃经贸方面的务实合作驶入快车道；2019年4月，塞西总统参加第二届“一带一路”国际合作高峰论坛；2020年3月23日，习近平主席与塞西总统通电话，双方均表示通过携手抗击疫情，必将加深中埃两国传统友谊；

经济方面，中国是埃及最大的贸易伙伴，2019年双方货物贸易规模达132亿美元；截至2019年底，中国对埃及的投资存量超过75亿美元，在工业、能源、电信、基础设施建设等领域开展了全方位的合作，为当地创造了近3万个就业岗位。中国企业参与投资和建设了苏伊士（泰达）经贸合作区、埃及新行政首都中央商务区、斋月十日城轻轨等一批国家级项目。

五、吸引外资的优势

（一）独一无二的区位优势

埃及地跨亚非两大洲，北面隔地中海与欧洲相望，西南部直通非洲大陆腹地。苏伊士运河是联通欧亚的航运生命线，战略地位极其重要。埃及还拥有与欧、亚、非各国相连的海运、空运航线，以及同周边非洲国家相连的陆路交通网，交通便利，地理位置优越。

（二）优越的国际贸易条件

埃及于1995年加入世界贸易组织，并积极参与各种多边和双边贸易协定。目前已加入的区域贸易协定包括：埃及-欧盟伙伴关系协议、大阿拉伯自由贸易区协定、非洲自由贸易区协定、（美、埃、以）合格工业区协定、东南非共同市场、埃及-土耳其自由贸易区协定等，根据协定，埃及绝大部分产品向协定地区国家出口享受零关税的自由贸易政策。

（三）充足的人力资源

埃及人口超过1亿，是中东地区人口最多的国家，是非洲第三人口大国，劳动力资源十分充裕，25岁以下人口占比52.4%（2017年6月），劳动力2895万（2019年12月）。埃及的低端劳动力和高端劳动力并存，整体工资水平在中东和地中海沿岸地区很有竞争力。埃及年轻人的英语普及率相对较高，拥有相当数量受过高等教育的技术和管理人才，每年新增大学毕业生超过30万。

（四）较丰富的自然资源

埃及拥有大量未开发荒地，价格低廉，上埃及等欠发达地区甚至免费提供工业用地。石油天然气资源不断有新发现，地中海最大的祖哈尔气田投产后，埃及已再次实现天然气出口。此外，埃及还拥有较为丰富的磷酸盐、铁矿、石英矿、大理石、石灰石、金矿等矿产资源。

（五）充满潜力的国内市场

埃及是非洲第三大经济体，第三人口大国，国民消费意识较强，国内市场规模大。同时，消费结构两极分化严重，不仅存在大量处于基本生活消费的低收入人群，还拥有可观的高消费人群。世界经济论坛报告显示，埃及在全球最具竞争力的141个国家和地区中，“市场规模”指标排名第23位，为中东、非洲地区第一位。

（六）相对完善的基础设施

埃及拥有近18万公里公路网，连接全国大部分城镇乡村，2018年新增公路里程3000公里。有10个国际机场，开罗机场是非洲第二大空港。拥有15个商业港口，泊位155个，年货物处理能力2.34亿吨。此外，拥有超过5655万千瓦（2019年6月）发电装机容量，发电能力在非洲及中东地区居首位，并实现可观的电力盈余和出口。整体上，埃及基础设施虽面临老旧的问题，但就整个非洲而言，仍属较为完善。

（七）营商环境不断改善

在世界经济论坛发布的2019年全球竞争力指数报告中，埃及在141个国家名列第93位。从分指标看，埃及最大的进步在于行政效率和产品市场，两者同比分别提升20、21位。行政效率方面主要得益于埃政府为保证投资者信心，着力提升了政府服务和管理、法律体系和争端解决效率。

根据《2020年世界银行营商环境报告》，埃及在全球190个国家和地区中排第114名。跨境贸易、税负、履约能力均排在160名以后，营商环境仍有较大提升空间。南非兰德商业银行2021年2月份发布《2020年非洲投资指南》，埃及连续3年蝉联非洲最佳投资目的国。

六、值得关注的行业和领域

（一）中资企业在埃及投资合作情况

1.中国在埃及投资情况

据中国商务部统计，2019年中国对埃及直接投资流量1096万美元；截至2019年末，中国对埃及直接投资存量10.86亿美元。据埃及投资和自由区管理总局（GAFI）统计，2018/19财年，中国对埃及直接投资流量1.9亿美元，在所有投资来源国（地区）中列第13位，累计FDI存量约9.74亿美元，在所有投资来源国中列第23位。截至2019年6月30日，在埃及注册的中国企业超过1500家。

据中国驻埃及使馆经商处不完全统计，中国企业通过不同渠道对埃及的直接和间接投资额累计超过了75亿美元，包括在石油领域的并购和股权投资等，创造本地就业岗位近3万个。投资领域集中在油气开采和服务、制造业、建筑业、信息技术产业以及服务业等。

2.中国在埃及承包工程情况

2013年以来，埃及政府大力开展基础设施建设，中国企业在埃及承包工程业务随之快速增长。据中国商务部统计，2019年中国企业在埃及新签承包工程合同54份，新签合同额25.9亿美元，完成营业额31.9亿美元。累计派出各类劳务人员1611人，年末在埃及劳务人员2017人。新签大型承包工程项目包括埃及电信项目（华为）；埃及CANAL SUGAR日产5700白糖精炼厂施工项目及配套石灰窑总包项目（成都建筑材料工业设计研究院）；埃及新行政首都中央商务区标志塔项目（中建新疆建工）等。

中埃合作的最大工程——由中国建筑股份有限公司总承包的埃及新首都中央商务区项目进展顺利，其中部分建筑单体已实现了主体结构封顶；中国中铁与中航国际联营体总包的埃及斋月十日城轻轨项目已经开工；中建材成都院总包的苏伊士旋转桥项目也已开工。

（二）值得关注的领域

1.园区建设

埃及政府为实现产业发展的地域平衡，提高发展效率，持续加大经济区规划和工业园区建设，计划在14个省新建25个工业园区，形成中小企业产业集群。主要产业门类为：家具、服装、家电、汽车、餐饮、石化、建材、家用设备、电子工业、软件、重型运输车辆备件等行业。

2015年3月15日，埃及宣布将以修建新苏伊士运河为基础，设立苏伊士运河经济区。经济区总面积461平方公里，将带动包括制造业、物流、海运、高新电子和电力等多个产业的发展。

中国·埃及苏伊士经贸合作区建设以来，产值超10亿美元，累计吸引协议投资额超10亿美元，向埃及政府缴纳税费超1亿美元，带动当地就业近4000人，是中资企业投资建设运营境外经济合作区的成功典范。

2.产能合作

2014年塞西总统访华期间，两国领导人就建立中埃产能合作机制达成一致。2015年9月签署中埃产能合作协议，确定了交通、电力和工业等领域的十多个产能合作优先项目清单，探讨优先项目近20个，已落实国家电网500千伏输电项目、斋月十日城轻轨项目和新首都中央商务区建设等项目。

埃及政府支持本地企业与外资加强产能合作，这将促进埃及工业企业的发展，增加当地高附加值和高新科技产品生产比例，加大工业品的国内成份，提升本国产业在全球价值链中的地位。

3.油气工业

埃及是非洲地区重要的石油和天然气生产国，油气工业是埃及的经济支柱之一，占GDP总值的13.6%。埃及油气产业链的上游环节高度对外开放，油气投资环境友好。投资埃及油气的外国石油公司不仅数量众多，而且在背景、规模上的多样性明显。从2016-2019年4年里，外国公司在埃及石油和天然气领域的投资达350亿美元，其中燃料和能源领域占埃及国内生产总值的27%。截至2019年底，在埃及从事油气上游业务的石油公司共有62家，其中外国石油公司51家，约占总数82.3%，主要来自美国、英国、意大利、法国、荷兰、德国、希腊、俄罗斯、阿联酋、科威特、中国、日本等国。

目前，已有21家中资企业参与埃及石油石化全产业链开发，涉及油气勘探、石油工程服务、装备制造、物资贸易和炼化工程等业务。

4.纺织工业

纺织工业是埃及的重要产业，目前约有7千多家纺织企业（90%为中小企业），吸纳就业约150万人，占全国工业就业人口的三分之一，纺织业产值占GDP比重约3%。埃及纺织工业产业链较为完整，涉及棉花种植、纺纱、织布、印染和成衣制造，有非洲最大的棉花和纺织工业集群。埃及在成衣制造方面有较强的能力，织布和印染环节相对较弱，需大量进口。埃及2019年埃及纺织品（含成衣制造）出口额约32.4亿美元，占总出口额的10.6%，主要出口市场为欧洲和美国，其中，美国、土耳其、意大利市场分别占其纺织品出口的比例为34.0%、11.7%和6.6%。

埃及的私人纺织工业非常活跃，特别是在纺织下游的家纺和成衣制造，利用低价生产成本、优越的地理位置和众多便利的多、双边贸易安排，为美国、欧盟和阿拉伯国家市场生产和出口国际品牌服装和纺织品。中国纺织企业对埃及市场的关注和兴趣不断提升，纷纷来埃及进行市场考察和调研，多数企业认为埃及较完整的纺织产业链和面向欧盟、美国的优惠贸易安排很有吸引力。

5.汽车工业

埃及政府制定了汽车行业三步发展战略，即引进国外先进生产线试点组装、带动汽配行业快速发展、逐步进入自主设计和生产阶段，并为此出台了下调汽车零部件进口关税、限制整车进口和鼓励使用本地产零部件等措施。埃及本地无自主汽车品牌，汽车生产以进口和本地组装为主。近年来汽车组装业发展迅速，现有轿车组装厂12家（ 14条生产线）、客车组装厂8家（8条生产线）、货车组装厂5家（9条生产线）。主要外资车企包括法国（标致、雷诺）、意大利（菲亚特）、德国（奔驰、宝马）、日本（丰田、本田、三菱）、韩国（大宇、现代、起亚）等。

2019年埃及对欧盟汽车进口免关税开放后，欧洲品牌明显受益，销量为34272辆，同比增长4.3%；日、韩、美品牌受到较大冲击，销量分别为37073、27185、13557辆，降幅分别为11.3%、32.1%、18.2%。商用车市场方面，2019年，埃及经济整体保持复苏，旅游、基建等行业的强势增长，商用车（客车和卡车）销量同比增长15.15%。

目前，十余家中资汽车品牌在埃及市场有销售业务，其中，奇瑞、吉利、比亚迪、金龙、福田品牌设有CKD组装工厂，其他品牌均为整车进口。2019年中国汽车产品实现销售共计24725辆，其中乘用车15356辆，同比增长5%；客车9184辆，同比增长60%；卡车185辆，同比下降13.14%。

6.电力

根据埃及电力规划，2018至2030年，埃及电力部门将增加产能51.738GW，其中太阳能装机增加6950MW，太阳能光伏增加9020MW，风力发电增加9350MW，水电增加68MW，单循环燃料动力增加100MW，燃油和燃气电厂项目增加4650MW，燃煤电厂增加16800MW，核电增加4800MW，所需总投资约1352.58亿美元。

得益于充足的劳动力和一定的技术储备，埃及电力项目的施工建设能力和电力设备生产制造能力，在非洲、阿拉伯地区竞争力很强，当地企业可制造从380V低压到500kV高压输变电设备。

来自欧洲、韩国、中国和印度等国的设备制造企业积极参与埃及电力市场建设，欧美和韩国公司包括：GE阿尔斯通、ABB、西门子、韩国现代、三星和大宇，中国公司包括西电、特变电工、平高电气、新东北、山东电力、泰开、思源电气和正泰电气等。

7.通讯

近几年，埃及电信行业发展较快，根据埃及通讯和信息技术部（MCIT）数据，2018/2019财年，ICT行业直接创造产值934亿埃镑，占GDP总比重4%左右。主要移动通讯运营商及用户规模为：Vodafone（4002万人）、Orange（3060万人）、Etisalat（2300万人）、TE埃及电信（512万人）。终端领域，中国对埃及手机、平板电脑等产品出口额保持高速增长，2019年手机出口总额超过2亿美元。2019年12月，华为平板电脑市场占有率超过40%；三星手机市场份额约26%；Oppo、Infinix（传音）、小米市场份额分别为23%、9%和8%。

埃及电信行业发展形势整体向好，随着埃及国家信息通信技术战略实施及4G业务的正式运营，埃及电信宽带业务和数字化业务将会快速发展，市场空间大、机会多。

8.钢铁产业

埃及是非洲第一大钢铁生产和消费国，2018年钢铁产量排名全球第21位。钢铁行业为埃及支柱产业，产品广泛应用于建筑、造船、工业制造等领域。目前埃及钢铁产量整体过剩，但生产技术相对落后，生产成本偏高，高等级钢材和特钢仍需大量进口。

2019年，中国向埃及出口钢铁制品8.35亿美元，同比下降4.7%。

七、投资埃及的困难与挑战

塞西执政以来，埃及政治环境趋于稳定，市场规模和潜力大，吸引了包括中资企业在内越来越多的外资企业赴埃及投资经营。但埃及在外资安全审查、税收管理、劳工管理等方面存在一定的障碍，企业经营面临挑战。

（一）安全审查严、周期长。

外国投资者注册公司，股东、管理层变更，发放工作签证等事项必须经过安全审查，该审查由埃及安全和情报部门负责。一般审查时间达3个月以上，可能影响投资项目的实施和业务开展。2019年以来，发生若干起中国企业安全审查被拒的案例，对某些公司的正常运营产生不良影响。原则上，公司可在安全审查这一环节签署免责声明，继续进行后面的公司注册流程，但公司核心人员在未取得工作签证的情况下，无法对外开展实际业务。如果最终未通过安全审查，外国投资者将被立即勒令停止一切经营活动，此前公司注册程序作废。

（二）税务政策执行随意、效率低

埃及政府税务部门效率不高，税收结算周期长，乱收税、退税严重滞后等时有发生。税务相关部门沟通不足，一些税收政策不够清晰，不同部门和人员的政策解释不一，基层税务部门执法简单粗暴，动辄威胁冻结账户，曾出现不通知企业即启动法律诉讼的情况。

（三）进口贸易管制严格

埃及政府对进口贸易管制严格，《进口商注册法》规定外资不允许单独成立进口贸易公司，参股贸易公司占比不得超过49%。虽然《海关法》和《投资法》均规定，企业进口以“自用”为目的的商品、设备等原材料，自动获得“进口许可”，但在实际操作中，企业虽获“进口许可”，但仍需按相关规定完成流程，耗时较常长。偶尔还会发生清关难、清关慢等问题。

（四）其他影响投资经营的相关问题

埃及法院审判程序一般比较公平公正，但部分司法机构效率较低，基层执法部门作风粗蛮。

各政府部门间政策缺乏协调，政策稳定性不强，部门间政策有时无法协调一致，从而伤害投资者利益。

穆斯林国家在宗教方面有很多独特的要求和时间安排，承包商要尊重和适应当地劳工的宗教习俗，做好工作安排。

埃及业主通常会要求全部或部分以埃镑支付工程款或货款，承包商需考虑汇兑风险。

八、投资埃及应注意的问题

（一）加强与各级政府的沟通

埃及中央政府统揽经济事务，包括征税、注册等，地方政府权限较小，仅在用地等方面具有一定决定权。中国企业要在埃及建立和谐关系，首先要详细了解中央政府部门和地方政府的相关职责，与埃及中央政府有关部门、地方政府建立密切关系，特别要与贸工部、投资与国合部、内政部等部门建立工作关系。其次，密切关注中央政府的最新经济政策走向，尤其是对投资、贸易政策进行跟踪了解。

埃及议会是法律制定机关，议员在埃及社会中拥有一定影响力。中国企业应积极了解议会各专业委员会的职责和他们关注的焦点、热点问题，对埃及议会所关心的焦点和热点问题予以关注。如果与有议员身份的大企业家合作，是较好的选择。

（二）依法合规经营

依法合规经营是企业捍卫自身合法权益的前提条件，企业应严格按照埃及法律规定申请相关许可证，切不可抱有侥幸心理，钻法律的空子，打擦边球。同时，企业应积极维系与各政府部门的良好合作关系，及时掌握政策动向，加强与当地企业和代理的合作，减少信息不对称造成的影响。

（三）加强海外安全保障

埃及社会总体比较稳定，治安情况良好，未出现大规模的打砸抢烧等恶性事件。但安全形势仍然比较严峻，近年来，曾发生数起恐袭事件，造成人员伤亡，对中国投资者造成了一定的心理障碍，对埃及的国际形象也造成一定损害。中资企业应强化安全意识，建立安全防范应急机制，制定安全预案，规范出行、财务等管理制度，加强驻地安保设施；企业员工尽量不要私自前往西奈半岛、西部沙漠等偏远地区旅游，避免前往当地大型活动场所、军警禁区等敏感地区。发挥中资企业商会的平台作用，与当地军警部门加强联防工作机制，定期通报安全情况。

（四）加强属地化建设履行社会责任

一方面，大力应尽量雇用当地人员，加强本地化建设，为当地创造福祉。另一方面，高度重视营造和谐的社会关系，积极履行社会责任。在斋月等重大传统节日时开展慈善活动，积极支持当地教育、医疗、环保等事业发展。