2021-07-23 11:05
7月20日，工信部出台《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，预计到2025年光伏压延玻璃缺口较大，光伏压延玻璃项目可不制定产能置换方案。
随着工信部在《水泥玻璃行业产能置换实施方法》中明确表示新上光伏玻璃项目不再要求产能置换，光伏玻璃产业迎来扩产，未来纯碱需求有望持续超预期。
光伏玻璃方面，机构预计2021年全国有望新增光伏玻璃产能15,700t/d，且主要集中于2021年下半年投产。根据机构保守测算，有望至少带动重质纯碱需求30万吨以上的纯碱需求。
供给侧，碳达峰、碳中和背景下，受环保治理、能耗管控以及5月之后企业之间交替检修等影响，纯碱产能有限。与此同时，下游玻璃产业需求持续旺盛，纯碱库存持续去化，从5月初的94.76万吨降至上周的43.56万吨，供需进一步缩紧，已经开始带动价格上涨。
据Wind数据显示，截至7月20日，重质纯碱市场中间价为2082元/吨，相较于年初涨幅约42%，轻质纯碱市场中间价为1968元/吨，相较于年初涨幅约39%。
作为纯碱最大下游产品，平板玻璃占纯碱需求的50%以上。、目前，国内玻璃期货价格已经上涨到3040元/吨，比年初上涨63%。在库存持续去化的情况下，未来玻璃产量的上涨将长期支撑纯碱价格。
机构看好2021-2022年纯碱行业开启高景气行情，预计2022年纯碱年均价有望维持在2000元/吨以上。
上市公司投资机会方面，和邦生物拥有纯碱产能110万吨，2020年公司布局了光伏玻璃和组件生产线，有望于2022年投产。另外，中盐化工、远兴能源、山东海化分别具有240万吨、180万吨和300万吨纯碱产能，未来将充分受益纯碱价格上涨。
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