中欧基金刘伟伟: 流动性预计充裕,看好新能源汽车、光伏等偏高端制造方向

明年市场环境如何？哪些细分板块将出现投资机会？近日，在中欧基金2022年度权益投资策略会上，绩优中生代基金经理刘伟伟分享了他的观点。

刘伟伟认为，明年或将进入货币政策新一轮的宽松周期，在流动性预计较为充裕的背景下，他对于明年的资本市场表示乐观，并认为成长股将有较好的表现。考虑到明年整体经济下行压力，刘伟伟看好与经济相关度比较低的行业，比如新能源汽车、光伏、军工、半导体等偏高端制造的方向。

下面是刘伟伟本次发言中的精彩内容：

流动性预计宽松背景下，或有利于成长股表现

从宏观角度来看，明年经济整体下行压力比较大，一方面，房地产产业链持续受到冲击；另一方面，进出口数据也出现一定回落。从流动性角度来看，明年或将进入货币政策新一轮宽松周期。

在明年流动性预计宽裕的背景下，我们对于资本市场还是比较乐观的，这也将对成长股整体表现非常有利。我们看好跟经济相关度比较低，在经济下行时能根据自身产业周期维持较高速增长的行业，比如新能源汽车、光伏、军工、半导体等偏高端制造的方向。

关注新能源汽车、储能、光伏行业投资机会

接下来，着重讲一下我比较擅长的新能源汽车和光伏方向。

先来说说新能源车板块。我认为明年新能源汽车依然有非常大的机会。新能源汽车或者智能电动汽车产品品类跨过渗透率临界点之后，不断得到消费者认可，渗透率继续呈现加速向上态势，明年全球产销量仍将实现高速增长。另外，储能市场也有望在明年出现大爆发。储能市场很大一块需求是对锂电池电化学储能需求，大家关注锂电产业链的时候，除了电动车之外，也需要再关注一下储能对于锂电产业拉动。

再来聊聊光伏板块。我们观察到，今年由于上游硅料价格暴涨，产业链价格都出现上涨，从而导致国内集中式电站为主的大央企客户延迟自己装机计划，组件企业借此在年底降低了开工率。未来，随着硅料产能供给瓶颈解决，将会看到硅料产能释放。我认为，光伏行业背后核心驱动力，是通过降本带来度电成本下降，推动整个行业发展。随着硅料价格持续下降，明年整个行业将可能进入顺畅的良性发展轨道。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。、