川财周观点
新能源方面:2017年1-9月,我国光伏新增装机约为42GW,同比增长60%,其中分布式光伏发电新增装机同比增长约300%,家庭分布式光伏高增长是光伏产业较大的亮点。受益于分布式光伏经济性提升、市场认可度提升和补贴下调的预期,预计四季度光伏装机有望延续高增长。看好受益于分布式装机中枢提升的上市公司,关注晶硅、分布式EPC等享受政策利好的细分子行业龙头。
电池材料方面:近期电池材料价格总体持稳,钴价小幅上涨,六氟磷酸锂价格下降5000元至14.5万元/吨。根据我们跟踪的数据来看,若不考虑配方的变化和新型添加剂的应用,溶质在电解液中的成本占比已由60%下降至40%,随着新建产能逐步投产,这一比例或将继续下降。我们预计17、18年我国六氟磷酸锂产能将达2.5万吨、3.9万吨左右,同比增速分别为38%、52%,若18年下游需求低于预期,六氟磷酸锂行业整合或将更快到来,低产能及新进入的企业将面临极大经营压力。从目前行业经营情况来看,“电解液+溶质”的经营模式更具竞争力。
市场综述
本周上证综指涨幅为-0.35%,电气设备指数、新能源指数涨幅分别为-3.44%、-2.94%,相对上证综指分别下跌3.19、2.59个百分点。
公司动态
华光股份(600475):投资设立子公司;双杰电气(300444):签订合作框架协议;安控科技(300370):出资设立子公司;宝胜股份(600973):为子公司提供担保;中恒电气(002364):中标通知;合康新能(300048):新签合同;南洋股份(002212):新签合同;江特电机(002176):对外投资收购股权。
行业动态
国家能源局公布9月份用电量数据(国家能源局);宁夏发改委对当地1GW光伏电站项目指标开展竞争性配置(北极星电力网);中国光伏行业协会秘书长表示,我国2017年1-9月光伏新增装机容量约为42GW,同比增长约60%(北极星光伏网);国家发改委发布《中国可再生能源展望》(国家发改委);我国1-8月分电源类型新增装机及分省装机数据发布(国家统计局);国家统计局发布2017年9月份能源生产情况(国家统计局);大同市发布《大同市2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》(北极星电力网)。
风险提示:光伏新增装机容量不达预期、新能源汽车销量低于预期。
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