报告要点
板块行情:电气设备板块本周上涨5.13%
行业动态
电力设备:国家电网决定设立董事会,原总经理刘振亚同志任董事长、党组书记;舒印彪同志接任刘振亚任总经理。作为“三集五大原则”及“坚强智能电网”的坚定推动者,刘振亚的留任有助于保持电网投资政策的稳定性,消除前期“电网拆分传闻”给市场带来的消极影响。我们继续坚定看好智能电网及特高压建设带来的结构性机会。
新能源:光伏筑底反转,建议参与。受部分国内龙头企业Q1财报超预期影响,美股和A股光伏板块涨幅显著。我们认为,(1)随着有效产能逐步收缩、产业链价格企稳并有所反弹、以日本为代表的新兴市场需求启动,光伏行业底部企稳;(2)以晶澳、英利为代表的龙头企业Q1毛利率转正,预计行业Q2、Q3盈利能力仍将持续改善,行业反转态势确立;(3)欧洲双反高税率概率较大,政策面最大利空已经基本落地,而从近期高层出访、中德互动的情况来看,冲突仍存在缓和可能或带来“惊喜”;(4)国内光伏补贴政策箭在弦上,将为国内市场实质启动奠定基础,抵消双反负面影响。近期阿特斯、韩华将陆续公布Q1财报,我们判断盈利状况改善概率较大;建议参与光伏板块景气反转带来的投资机会,关注龙头企业:阳光电源、蛮股份、海润光伏、亿晶光电。
公司动态
电力设备:浙富股份发布公告,控股子公司四川华都核设备制造有限公司收到国家核安全局颁发的民用核安全设备制造许可证(1级)。许可证主要内容为百万千瓦级压水堆核电厂用控制棒驱动机构。核电控制棒驱动器是公司非公开发行的募投项目,设计年产能为5套。目前该市场主要由上海电气和东方电气两家企业所垄断。浙富获得该资质后,有望背靠中核集团陆续获取订单,从而在水电板块之外打造第二增长极。
新能源:海润光伏发布公告,将分别在河北、内蒙古、甘肃、新疆投资建设光伏电站共计190MW,项目总投资约为19亿元。按照8%的净利率计算,增厚公司净利润1.52亿元,将根据电站建设、并网及转让进度逐步体现。
投资建议
理工监测,特锐德,浙富股份,骆驼股份,阳光电源,平高电气,思源电气,亿纬锂能。
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