上周三，光伏盘中大幅反弹企稳，当时得益于光伏出口数据，其中组件出口数据整体向好，同环比改善，11月组件出口15GW，同比增40%+，环比增长15%。结合东南亚组件产能出口数据进一步抬高，出口数据进一步好转。
光伏主要零部件出口数据一览
一、11月硅片出口数据：
根据海关数据整理，2023年1-11月中国直径＞15.24cm的单晶硅切片出口量合计为72.2亿片，11月中国直径＞15.24cm的单晶硅切片出口量为7.75亿片，环比上月增加0.47%，同比去年增加44.24%。
价格方面：2023年11月，中国直径＞15.24cm的单晶硅切片出口金额为3.82亿美元，环比上月减少8.96%，同比去年减少32.67%；2023年1-11月，中国直径＞15.24cm的单晶硅切片出口金额合计为50.88亿美元。
从出口省份来看，2023年11月中国硅片出口量前三的省份为云南、江苏、广东，出口量分别为1.54亿片、1.45亿片和0.71亿片。
江苏省主要硅片企业为弘元绿能、协鑫、阿特斯、江苏美科、天合光能、亿晶光电等；
云南省主要硅片企业为：隆基绿能、阳光新能源等
11月硅片出口总结一下：11月硅片出口量同比去年有较大幅度增长，环比微增，价格同比去年大幅下降，环比上个月价格也有所下降。11月数据表明以价换量持续，价格有望触底反弹。
二、11月电池片出口数据：
根据海关数据整理，2023年1-11月中国电池片（未装在组件内或组装成块的光电池）出口量合计为47.92亿个，11月中国电池片出口量为4.26亿个，环比上月增加7.73%，同比去年增加31.68%。
价格方面：2022年11月，中国电池片（未装在组件内或组装成块的光电池）出口金额为2.23亿美元，环比上月减少11.5%，同比去年减少38.42%；2023年1-11月，中国电池片出口金额合计为39.56亿美元。
从出口省份来看，2023年11月中国电池片（未装在组件内或组装成块的光电池）出口量前三的省份为江苏、浙江、四川，出口量分别为1.07亿个、0.99亿个和0.86亿个。
其中浙江省主要电池片企业为晶科、爱旭、正泰、东方日升等；
江苏省主要电池片企业为天合光能、晶澳科技、隆基、协鑫、晶科、锦州阳光、横店东磁等；
从出口对应国别/地区来看：2023年11月中国电池片出口到印度、柬埔寨、土耳其较多，出口量分别为1.57亿个、0.90亿个和0.86亿个。
11月电池片出口总结一下：11月电池片出口量同比去年有较大幅度增长，环比上个月也有所上升。价格同比去年大幅下降，环比上个月价格也有所下降。11月数据表明电池片出口保持稳定，价格下降有所减缓。
三、11月组件出口数据：
根据海关数据整理，2023年1-11月中国组件（已装在组件内或组装成块的光电池）出口量合计为3.96亿个，11月中国组件出口量为0.34亿个，环比上月增加5.06%，同比去年增加24.84%。
价格方面：2022年11月，中国组件（已装在组件内或组装成块的光电池）出口金额为23.27亿美元，环比上月减少4.19%，同比去年减少18.65%；2023年1-11月，中国组件出口金额合计为374.97亿美元。
从出口省份来看，2023年11月中国组件（已装在组件内或组装成块的光电池）出口量前三的省份为浙江、江苏、安徽，出口量分别为0.10亿个、0.09亿个和0.03亿个。
其中浙江省主要组件企业为晶科、正泰、东方日升、横店东磁等；
江苏省主要组件企业为天合光能、隆基、协鑫、晶科、阿特斯、爱康、赛拉弗等；
从出口对应国别来看：2023年11月中国组件出口到印度、巴西、荷兰较多，出口量分别为0.063亿个、0.035亿个和0.025亿个。
11月组件出口总结一下：11月组件出口量同比去年有较大增长，环比上个月也有所上升。价格同比去年相对小幅下降，环比上个月价格也有所下降。11月数据表明组件出口保持稳定，价格下降有望见底。
四、逆变器出口数据：
根据海关数据整理，2023年1-11月中国逆变器出口量合计为4783.02万个，11月中国逆变器出口量为380.27万个，环比上月增加22.25%，同比去年减少29.81%。
从出口金额方面：2022年11月，中国逆变器出口金额为5.6亿美元，同比去年减少46.68%；2023年1-11月，中国逆变器出口金额合计为93.65亿美元。
从出口省份来看，2023年11月，中国逆变器出口前三的省份为浙江、广东和江苏，出口量分别为165.17万个，109.16万个和28.65万个；出口金额分别为0.99亿美元，2.08亿美元和0.79亿美元。
浙江省主要逆变器企业为古瑞瓦特、锦浪、麦田、禾迈；
广东省主要逆变器企业为华为、硕日新能、科士达、首航、古瑞瓦特、禾望、三晶；
江苏省主要逆变器企业为固德威、禾望、爱士惟、上能电气。
11月滤逆变器出口总结一下：11月逆变器出口量同比去年有较大增长，价格相对而言大幅下跌，以价换量明显。
总体而言，光伏寒冬依旧处于寒冬，整体还处于严重去库存阶段。
2024光伏投资建议：N型迭代下可挖掘的子环节机会。
1、硅料有望率先出清，N型硅料壁垒高供需紧。偏化工业的多晶硅料产能利用率必须打满导致产能清退可能率先发生，推荐高品质硅料供应龙头协鑫科技、通威股份、大全能源、新特能源等。
2、N型TOPCon渗透率提升带动辅材新技术加速推进。明年N型TOPCon迭代下1.6mm薄玻璃、EPE胶膜新技术存在上量空间。建议关注玻璃龙头福莱特、信义光能、亚玛顿等。光伏行业β叠EPE渗透α将额外凸显龙头企业提前布局的Know-How价值，建议关注#福斯特等胶膜企业投资机会。
3、新技术日新月异，钙钛矿量产前夜。钙钛矿行业叠层工艺路线的定型和钙钛矿设备的国产化降本仍是两大最值得关注的钙钛矿催化点。建议关注奥来德、捷佳伟创、京山轻机、曼恩斯特等钙钛矿设备企业。HJT持续降本。HJT和BC电池稳步推进，建议重点关注在HJT降银方向上稳步推进的#东方日升、迈为股份，激光直写和投影式掩膜光刻技术路线有提前布局的芯碁微装、苏大维格，BC电池布局龙头电池企业隆基股份、爱旭股份。
4、龙头马太效应体现，一体化组件盈利有望见底回升。目前产业链价格进入成本考验阶段，龙头厂商产品凭借成本与技术优势仍具有较高竞争力，建议关注晶科能源、晶澳科技、隆基绿能、天合光能等。
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