本周，全国能源工作会议将风光装机目标上调，超出市场预期：
1)风电重点关注由运营商传导至风电设备厂商，风机价格和招标量逐季度提升，行业毛利率回暖，推荐龙头：金风科技、明阳风电、天顺风能。据我们了解2014年运营商资本开支普遍增长30%以上，最终装机或超18GW。
2)地面电站装机目标上调，较13年仍有小幅增长。打消前期大家对于地面电站4GW量的担心，地面电站集中度提升，2014年景气度继续上行。
输配电市场热评：特高压或纳入大气污染防治计划三条线路将投运
近期国网会议刘振亚提出要将淮南—南京—上海、锡盟—枣庄、蒙西—天津南、靖边—潍坊等特高压交流工程纳入国家大气污染防治行动计划实施方案……
我们认为：1)特高压2013年审批进度低于预期，但国网对特高压重视度继续提升，预计2014年特高压将有较好表现。2)我们更关注确定性高增长的配网板块，重点推荐配网端弹性最大的积成电子。
光伏市场热评：光伏名企相继拆分电站业务
近期以晶科能源作为美股代表，率先宣布剥离电站业务单独上市。
我们认为：1)预计未来制造业环节毛利率、净利润率相对保持稳定，但是继续上升较难，维持一般制造业水平。2)未来光伏产业链利润在下游电站环节，继续推荐A股电站开发商：爱康科技、中利科技、阳光电源、拓日新能。
风电市场热评：2013年风电弃风超150亿度
2013年全年风电新增装机1360万千瓦，累计并网装机达到7500万千瓦，年发电量1400亿度；核准在建容量5667万千瓦；风电利用小时数超过2000小时，平均弃风率为10%，比2012年降低了7个百分点。
我们认为：1)风电弃风率降低，但是累计并网量继续高增长，导致弃风小时数超过150亿度。2)随着国家对于并网难的重视以及政策落实，西部地区风光并网、限电将迎来本质的改善。
风险提示
1)中国宏观经济政策变化2)欧洲区经济风险
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