商务部发布2013年第48号公告《关于对原产于美国和韩国进口太阳能级多晶硅的反倾销初裁公告》。其中对美国平均税率在53%以上,符合此前预期;而对双反涉及最大厂家,韩国6万吨大厂OCI税率仅2.4%,力度出乎意料的轻。我们认为本次多晶硅双反对制造业产业链而言并非利好,反而是低于预期:1)放过具有巨大产能的韩国对于国内厂商而言无疑巨大打击。2)产能2~3倍于需求,中期多晶硅价格承压。3)多晶硅价格若下跌,将往下继续传导到组件环节。上游价格下降利好电站开发板块,标的:航天机电、中利科技、阳光电源。
光伏市场热评:可再生能源补贴缺口800亿,光伏发电价格或有变
按“可再生能源发展十二五规划”的目标,到2015年,包括水电、风电、太阳能和生物质能在内的国家可再生能源发展基金每年的资金缺口为800亿元。我们认为:1)如果补齐缺口,这意味着在电费中可再生能源附加要上8厘钱/度。今年预计约200亿缺口,随着未来风电、光伏不断扩容,缺口逐渐扩大,扩容大势所趋。2)如果可再生能附加上调,利好光伏电站开发商、风电运营商。
锂电市场热评:政府新政鼓励公交+公务
近期,国务院召开常务会议要求,推动节能环保和再生产品消费,政府公务用车、公交车要率先推广使用新能源汽车,同步完善配套设施。我们认为:1)自去年国家发布《发展规划》之后,中央政府出台的释放出最为积极的信号。2)根据我们调研情况,本次规划发布后后续执行力度较之前加强。3)部分地方政府有望率先推出补贴政策。
输配电市场热评:新一代智能变电站技术研究和设备研制工作取得阶段性成果
近日,中国电科院承担的新一代智能变电站关键技术研究和关键设备研制工作已按计划完成了全部关键设备的研制、检测和全站各专业的系统联调,工作重点转向设备制造、工程集成调试和现场调试,标志着此项工作取得了重要阶段性成果。我们认为:1)“十二五”期间,智能变电投资呈现逐步上升趋势,投资逐步落实,预计随着国网新一代智能变电站试点项目与2013年年底之前投运,智能变电站将进入新一轮增长期。2)关注智能变电设备招标份额有明显提升以及中标量增长较快的公司。
风险提示
1)中国宏观经济政策变化2)欧洲区经济风险。
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