辉立证券下调联合光伏(00686.HK)目标价至1.05港元,维持"买入"评级。

24 12月 2015

2015-12-24 09:17

辉立证券称，该公司项目扩张顺利进行，获得了全国第一个领跑者计划批准的光伏产业园—大同示范基地100MW的装机任务，领跑者计划相对于普通项目而言，虽然不会对该公司带来明显收益的增长，但其宣传的高效清洁概念将提升该公司的品牌效应。

收入规模大幅增长

联合光伏今年上半年实现收入2.83亿元，同比增长124.7%，EBITDA为2.12亿元，同比大幅增长227.3%，归属于该公司股东净利润2.43亿元，同比下降28.4%，每股收益5.6分，收入增加主要来自于光伏项目的增多导致发电量大幅提升，净利润的下降主要因为增长的装机容量让折旧以及财务费用加大。

发电量增长迅速

截至今年三季度末，该公司有在运营中的电站25个，总装机容量807MW，前三季度发电量共715GWh，其中第三季度发电量288.3GWh，同比增长50.2%，该公司本年度新增装机目标为1GW，预计将有大量电站在第四季度完成收购。

入股漳州丝路

该公司12月10日公告称，该公司以1500万港元代价购买漳州丝路8.4%的股权，将以每股1港元的价格向卖方发行股票完成支付。漳州丝路主要业务为光伏的技术开发，目前正寻求机会拓展业务至碳排放交易领域，该公司此次入股应是与卖方中国太阳能电力合作，希望把握未来碳排放交易市场的机会。