投资建议
上周上证指数跌幅2.96%,深证成指跌幅3.38%,电新行业跌幅5.35%,跑输大盘,累计八周电新行业跌幅在25%左右。本周市场在“权威人士”与“知情人士”的层层引导下艰难前行,电新作为热点板块波动率居中。上周周报中我们提示市场市场风格可能发生变化,但至少这一周电新板块的个股走势并没有出现风格切换,依然认准动力电池材料、充电桩板块,资金聚集效应延续。行业方面,上周我们通过草根调研对国网招标情况进行了了解,2016年二次招标已启动,总金额较首次招标有所下降(第一次招标总额约7亿),我们认为如果国网按照预期本年度仅进行三次招标,很难达到半年度50亿的市场一致认知,因此充电桩、站建设要更多关注社会领域招标与建设的情况;充电桩政策方面,5月9日上海市政府官网发布了《上海市鼓励电动汽车充换电设施发展扶持办法》,对初始建造、运营(按度补贴)进行了详细的规定,我们认为各地将会陆续出台类似政策,将有效调动充电运营的积极性。我们认为目前建议重点关注充电桩运营与储能板块,推荐重点关注北巴传媒、南京中北、南都电源、国轩高科、杉杉股份、坚瑞消防、圣阳股份、智光电气、金智科技、新时达、科士达、科华恒盛;推荐关注中天科技、欣旺达、阳光电源、科力远、国电南瑞、汇川技术、四方股份、林洋能源、京运通、置信电气、中国西电,美股继续关注巴拉德动力系统。
本周行业关注充电桩运营、储能
上海充电补贴政策落地,进一步利好充电运营。5月9日上海市政府官网发布了《上海市鼓励电动汽车充换电设施发展扶持办法》,对初始建造、运营(按度补贴)进行了详细的规定,我们认为各地将会陆续出台类似政策,将有效调动充电运营的积极性。建设补贴方面基本维持30%建设成本不变,而运营方面前期有所预期的“按度补贴”落地,真正补到充电桩运用,结合建设补贴促进充电桩有效运营,减少空桩废桩现象,我们继续看好充电运营,建议重点关注南京中北、北巴传媒。
预期升温,储能板块风渐起:5月11日中关村储能产业技术联盟发布了《储能产业研究白皮书2016》并预测到2020年,总装机规模理想情景将达24.2GW,常规情景下将达14.5GW,储能行业引来新一轮关注;前期市场期待的储能补贴政策更多的是建设补贴,新能源汽车骗补出现后这种期待难免显得有些一厢情愿,而近日国家发改委价格司电价处负责人侯守礼透露政府正在研究促进储能发展的电价政策,我们认为这种新颖的政策预期有望催化储能板块关注度升温,但今年聪明的投资者们对主题更加谨慎,我们从2月份开始就旗帜鲜明的指出储能目前能够靠商业化应用的只有铅碳电池在削峰填谷中的应用,商业模式与投资回报类似合同能源管理,但龙头设备供应商具备平台公司潜质,重点关注南都电源,推荐关注圣阳股份。
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