易事特家族式企业，从何思模创立，到现在由长子何佳接管董事长职务；业务由单一的电源设备(占总收入31%)到新能源光伏电站业务(占总收入68%)，再到新拓展的新能源汽车及相关产品(充电桩，占1%)。
(1)何思模利用公司“高送转”，操纵证券市场被罚，严重损害投资者利益。
(2)营收和净利润CAGR5均超40%，“振发系”是公司新能源光伏业务核心客户，但“振发系”现陷入财务危机。目前，易事特不公布前五大客户和供应商名字，但鉴于光伏业务结构，供销关系依赖度较高，“振发系”很有可能还是公司主要客户。那么客户风险公司能否控制。
(3)上述风险主要是指应收款和光伏收入稳定性。2014年，“振发系”包揽易事特应收账款前五名中的四名，振发系合计欠款4.86亿元，占比89.74%。
(4)销售数据不一致。2016年，易事特为珈伟新能第一大供应商，交易金额为4.34亿元，而在易事特年报中，无相近的贸易金额。
(5)“振发系”与易事特之间的资金拆借倍受诟病。目前，易事特是珈伟股份的主要供应商，“振发系”是珈伟股份的供应商和大客户。
(6)人均销售额与行业不匹配。近三年，易事特人均销售额却由5665.21万元增至9146.98万元。目前，科士达的人均销售额在300多万元，隆基股份人均销售额不足4000万元。
(7)1年内应收款坏账计提比例远小于行业水平。行业1年内的应收账款均按照5%计提坏账，公司仅计提3%，已被会计事务所标注为“关键审计事项”。若按行业5%计算，公司少计提了0.67亿元，占当年净利润的8.87%。
(8)近五年，易事特销售费用几乎没有增长，而收入是爆发式增长。同行业公司的销售费用几乎都是随着销售规模增长而增长。
如果公司业绩真实、快速发展。为何会在资本市场无人问津，更无券商发布研报，特别是近期充电桩、光伏双风口。
扫一扫关注微信
