科创板日报消息，随着硅料产能放量、价格开启下行，光伏硅片开工率限制似乎也开始逐渐解除，下游厂商似乎也得以松一口气。但近期，业内却接连敲响了另一短缺警钟，认为石英坩埚将成为光伏下一个供应紧张环节之一。
民生证券今日报告指出，2023年硅料供给问题缓解，迈入降价通道，硅片公司生产意愿加大。同期进口砂供给产能将有所吃紧，但硅片扩产意愿不减，此时矛盾转移，2023年坩埚或将替代硅料成为新限制。
另有光伏垂直媒体日前援引专业人士消息称，现在一个石英坩埚的价格大概1.2万元，“已经是去年12月价格的3倍了”。
高纯石英砂是坩埚的核心原材料，也是2023年坩埚的短缺主因。那么，石英砂具体供需缺口有多大？也有卖方机构给出了具体的测算值：
广发证券预计，2023年光伏新增装机量将达350GW，同比增长40%；石英坩埚需求76万只，对应市场规模约91亿元，同比增长94%；高纯石英砂供给9.1万吨，其中进口砂仅2.6万吨，若按35%使用比例，则依旧存在0.2万吨的需求缺口。
东方证券给出的数据则更为激进——其预计2023年光伏用高纯石英砂行业需求及供给量分别为10.3万吨、8.3万吨，缺口高达2万吨。
进一步地，根据应用在坩埚的不同部位，高纯石英砂又可分为内/中/外层砂，质量和价格依次递减，在坩埚中用量占比一般为4:3:3。
其中，由于进口砂质量相对更加稳定可靠，坩埚厂商一般选择将其作为内层砂使用。民生证券报告预计，2023年进口砂会存在供需缺口，叠加原材料工艺、结构优化已接近上限，价格将持续上涨并传导至终端。
东方证券也给出测算数据，预计2023年内层砂供需缺口可达1.6万吨，并将成为明年涨价超预期品类。
目前，内层光伏级石英砂价格已突破7万元/吨，半导体级石英砂价格预计为10万-12万元/吨，部分市场人士认为后者是前者未来的价格天花板。但分析师指出，目前光伏级石英砂需求量远大于半导体级石英砂需求量，因此后者的价格标杆将失去指引性，未来内层光伏级石英砂的价格或将突破10万-12万/吨区间。
石英砂吃紧，硅片厂扩产步履不停，动态博弈大幕即将开启。
在这种情况下，民生证券指出，基于过往信用积累及具备差异化的石英砂采购模式，头部坩埚公司断货停产可能性低，且有毛利率上升空间，有望拉大与中小公司的差距，2023年有望出现长期格局优化。
诚然，石英坩埚涨价的确也存在上限。分析师补充，博弈后硅片厂商或在保证供给稳定的情况下，按照中小坩埚公司的盈亏平衡点进行定价，对应36寸产品单价2.21万元，相较2022年1.26万元的均价，仍有75%上涨空间。
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