我们小幅上调公司盈利预测,预计2013-2014年EPS分别为0.54元和0.66元,对应PE分别为23倍和19倍,维持公司"推荐"的投资评级。三季报收入及利润略超预期: 特变电工发布三季报,前三个季度实现营业收入191.8亿元,同比增长30%,净利10.2亿元,同比增长29.5%,每股收益0.39元,扣非后净利润8.66亿元,同比增长40%。...

业绩符合预期公司披露三季报业绩: 前三季度收入增长30%至192亿元,净利润增长29%至10.3亿元,录得每股收益0.39元,其中第三季度收入增长55%,净利润增长43%。业绩增速基本符合市场预期,但收入增速超预期,判断超预期原因主要是三季度国内光伏电站工程以及海外项目进展提速。发展趋势光伏补贴政策落地,光伏...

事件: 10月24日晚特变电工发布2013年三季报: 前三季度公司实现营业收入191.85亿元,同比增长29.86%；营业利润10.05亿元,同比增长48.65%；归属母公司股东净利润10.25亿元,同比增长29.48%；归属母公司股东扣非后净利润8.66亿元,同比增长39.58%；EPS0.39元。另外,新能源公司拟7.88亿元投资建设3个光伏电...

编者按: 国家发改委能源研究所研究员王斯成周五在第五届中国(无锡)国际新能源大会上透露,国家能源局将在11月推出《分布式光伏发电项目管理办法》,解决分布式光伏发电的融资问题,确定分布式光伏的适用范围以及各省建设规模。(股市有风险,投资需谨慎,文中提及个股仅供参考,不做为买卖建议)能源局下月颁...

维持特变电工买入评级,四季度起多晶硅、光伏电站大规模贡献业绩。我们维持公司2013-2015年EPS预测为0.55、0.80、1.12,对应的PE分别为23、16、11。我们暂时维持目标价16元。三季度业绩增速加快,四季度会进一步提速,明年多晶硅、光伏电站、海外工程将使公司迈入新一轮成长的大周期。公司业绩符合预期。...

光伏是我省重点发展的新兴产业,在经历欧债危机、美欧“双反”及产能过剩、无序竞争等多重挑战后,走势如何?近日省内各骨干光伏企业传来消息——今年四季度将扭亏为盈,迎来回升向好的重要“拐点”。开工率回升,行业触底反弹2012年,我省光伏行业产值同比下降26.8%,常州天...

投资要点: 2013年,电力设备的企稳、新能源的复苏、公司国际化的步伐加速,特变电工有望再度繁荣。公司的传统业务和拓展业务存在着很大的协同效应,新疆的区位优势更是如虎添翼,我们维持特变电工的买入评级;我们上调盈利预测,预测公司2013-2015年EPS为0.55、0.80、1.12(原为0.55、0.71、0.89),对应的PE...

昨日新疆硅料企业大全新能源涨幅61%!强烈推荐特变电工!2013年,特变电工电力设备的企稳、新能源的复苏、国际化的步伐加速,特变电工有望再度繁荣。公司的传统业务和拓展业务存在着很大的协同效应,新疆的区位优势更是如虎添翼,我们维持特变电工的买入评级；我们上调盈利预测,预测公司2013-2015年EPS为0....

研报东方证券投资要点光伏上网电价和补贴力度超出预期,同时配套可再生能源电价补贴上调,国内光伏市场或将快速增长。发改委发布通知明确大型光伏电站实行标杆电价上网,根据资源区属性上网电价分别为0.9元、0.95元、1元,对分布式发电,按照发电量进行电价补贴,0.42元/kwh。可再生能源电价附加由0.8分上...

投资要点依靠资源和后发技术优势,特变电工1.2 万吨多晶硅成本最低,预计四季度实现盈利。公司公告1.2 万吨多晶硅生产线3 套装置已完成2 套,生产出400 多吨高品质多晶硅。特变电工拥有煤炭和自备电厂,是多晶硅行业唯一一家具有资源优势的企业,是公司最大的竞争优势。其次,公司在多晶硅生产技术成熟时才...

事件: 7月30日特变电工发布2013年半年报: 上半年公司实现营业收入115.05亿元,同比增长17.02%；实现营业利润6.26亿元,同比增长26.71%；实现利润总额7.62亿元,同比增长23.73%；实现归属母公司所有者的净利润6.75亿元,同比增长23.38%；EPS0.26元。公司拟以配股方式融资不超过40亿元,其中不超过25亿元用...

特变电工公司发布2013年半年报,1-6月实现营业收入115亿元,同比增长17%；归属净利6.7亿元,同比增长23%。每股收益0.26元。分析与判断(一)光伏业务收入规模、毛利率齐升公司13年上半年光伏系列产品收入11.2亿元,同比增长29%,毛利率由去年同期的2%,12年末提升至5%,13年上半年为8.9%。公司13年上半年光伏...

特变电工7月30日公布2013年中报,公司实现营业收入1150535.68万元,同比增长17.02%；实现归属于上市公司股东的净利润67485.29万元,同比增长23.38%。基本每股收益0.2561元；每股现金流量-1.015元；每股净资产5.2734元；净资产收益率4.84%。2013年半年度利润不分配。分析点评: (1)变压器毛利率企稳回升20...

长江证券近日发布特变电工的研究报告称,公司发布2013年中报,报告期内公司实现营业收入115.05亿元,同比增17.02%；实现归属母公司净利润6.75亿元,同比增23.38%。据此推算,2季度实现营业收入62.55亿元,同比增长11.84%,1季度同比增速为-1.21%；实现归属母公司净利润3.40万元,同比增长30.23%；2季度EPS为0...

投资要点变压器中标量和结构均趋好,原材料价格下跌,盈利能力将有明显回升。变压器行业因为2009 年开始的最低价中标和产能过剩让变压器企业压力巨大, 变压器价格自2010 年开始就有温和上涨,变压器企业毛利率低点在2012 年上半年,下半年开始毛利率回升。2012 年下半年开始,500KV 及以上的变压器招标量...

EPC是英文Engineering (设计)Procurement (采购)Construction (施工)的缩写。设计采购施工(EPC)/交钥匙工程总承包,是指建设单位作为业主将建设工程发包给总承包单位,由总承包单位承揽整个建设工程的设计、采购、施工,并对所承包的建设工程的质量、安全、工期、造价等全面负责,最终向建设单位提交一个...