26亿押注新能源,百亿私募睿扬投资能否复刻2021年高光?

在诸多公私募基金经理砍仓新能源之际，百亿私募睿扬投资选择逆势加仓。

5月12日，第三方机构朝阳永续披露了4月私募业绩情况，其中，睿扬投资作为此前百亿私募新星，业绩出现负收益。

追本溯源，或因为睿扬投资重仓了新能源。数据显示，睿扬投资在今年一季度对三只个股进行了加仓，分别为拓普集团、福莱特、新泉股份，三家上市公司都是新能源产业链上的热门公司，三家公司的合计持仓市值超过26亿元。

其偏爱新能源的原因也不难理解，一方面是团队人员对新能源了解颇深，另一方面睿扬投资曾在2021年因押注新能源而成为年度黑马，相关产品收益更是超过300%，一时声名鹊起。

此番逆势操作能否再次让这家百亿私募脱颖而出呢？

超26亿元持仓新能源

百亿私募睿阳投资逆势重仓新能源。

5月12日，第三方机构朝阳永续披露了4月私募业绩情况，98家百亿私募今年前4个月平均小幅盈利2.76%，而睿扬投资、慎知资产、重阳投资、远信投资等多家2022年业绩领先的知名百亿私募，却在前4个月出现负收益。

睿扬投资收益滑铁卢的原因可从其部分持仓得以窥见。Choice数据显示，今年一季度睿扬投资对三家上市公司进行了增持，即拓普集团、福莱特、新泉股份，分别加仓764万股、855万股、330万股。

完成增仓后，睿扬投资分别持有这三家公司的股份为1800万股、2800万股、1300万股，位居上市公司的第二、八、三大流通股东之位，持仓市值分别为11.5亿元、9.6亿元、5.6亿元。也就是说，仅对这三家公司，睿扬投资就押注了26.7亿元。

这三家公司中，拓普集团是睿扬投资最早押注的对象。数据显示，后者在2021年三季度以1360.01万股成为该公司的第三大流通股东，此后更是多次增仓。

相较而言，其进入新泉股份、福莱特前十大流通股东的时间较晚。资料显示，去年三季度睿扬投资分别以1313.6万股、2050万股成为两家公司的第三、十大流通股东之位。

而2023年以来，新能源板块在A股市场不受待见，相关个股不断创新低。

城门失火，殃及池鱼。睿扬投资大手笔押注的三家公司在业务上正好与新能源相关。Choice数据显示，年初至4月末，三家公司在二级市场的股价变动幅度分别为-13.62%、-8.05%、0.03%。

需要注意的是，在睿扬投资坚守阵地的同时，不少资金纷纷出逃新能源。

据国金证券统计，180只新能源高仓位的主动权益类基金（一季度末新能源持仓比例均达到60%）的历史配置占比，在2021年底至2022年底一直维持在80%以上的高位，但今年一季度新能源平均配置占比下降19.5%，配置占比已降至66%。

靠新能源成为私募黑马

与各路资金背道而驰的睿扬投资在2021年凭借押注新能源曾迎来高光时刻，一举跨入百亿私募之列。

将时间倒回2021年，当年的睿扬投资可谓是风头无两。根据当时私募排行榜单，睿扬投资在前十强中占据一席，以40.99%收益率在百亿私募中排名第五。同时，旗下管理的产品睿扬新兴成长当年以305.24%的收益率在一众私募产品中处于一骑绝尘的状态。

管中窥豹，可见一斑。其成为当年私募黑马的原因可从其在二级市场的持仓情况得以看出。Choice数据源显示，截至2021年末，睿扬投资出现在7家上市公司的十大流通股东之间位，这7家上市公司分别为精锻科技、拓普集团、汇得科技、鼎胜新材、长城科技、龙蟠科技、新洁能，持股数量分别为600万股、1760万股、100万股、490万股、400万股、369万股、256万股。

值得一提的是，这7家公司在业务上均与新能源挂钩。而2021年又有着“新能源汽车崛起元年”，相关个股业绩大爆发，业绩暴涨传导到二级市场了。Choice数据显示，新能源板块当年在A股的变动幅度为40.95%。

在此背景下，新能源上市企业股价水涨船高，睿扬投资押注的7家公司亦是如此。数据显示，这7家公司中，仅有精锻科技处于下跌中，剩余6家公司的股价变动幅度分别为38.62%（前复权，下同）、140.6%、146.24%、187.18%、55.08%、27.83%。

“三人”撑起的百亿私募

睿扬投资重仓赛道与其掌舵人彭砚不无关系。

这家私募在业内极为低调，彭砚为数不多的几次露面中，均提出看好新能源产业。比如去年5月份其表示聚焦与新能源相关的方向，关注光伏、汽车智能化、锂矿等公司。此外，在接受媒体访问时彭砚就表示，每年会相对集中性配置两个行业。

而这家财大气粗的私募成立于2017年，目前共有19位员工，规模目前超过百亿元。其核心人物有三位，即创始人彭砚、张凯、王世超。

其中，彭砚持有睿扬投资100%股权。从其从业背景来看，有着多年的公募背景，曾在华泰联合证券并购部、中银基金、南方基金从事投资银行、研究和投资等工作。

2021年令睿扬投资名声大噪的睿扬新兴成长正是由基金经理张凯掌舵，其对新能源产业链企业有着较为深度的了解，且向来偏好保持较高的仓位。其亦有“公奔私”的背景。据悉，2016年张凯曾在长信基金工作，担任电力设备新能源和汽车行业研究员。

从睿扬投资的策略来看，主打股票策略，旗下管理基金24只，其中18只基金披露了业绩。整体来看，或是因为新能源景气度不如之前，因此今年睿扬投资的业绩相比较之前略显黯然。

具体来看，私募排排网显示，截至今年4月28日，18只产品中仅彭砚管理的睿扬科技成长收益为正，为2.16%。剩余17只产品均有不同程度的下滑，其中睿扬新兴成长是回撤力度最大的基金，为-8.61%。

押注一个赛道可谓是一荣俱荣，一损俱损，此番睿扬投资大手笔持仓新能源企业能否复2021年的奇迹拭目以待。