本周电力设备和新能源板上涨0.95%。电力设备细分行业中,一次设备指数上涨2.13%,二次设备指数上涨0.51%,电力电子指数上涨0.93%,发电设备指数下跌0.14%,光伏板块上涨2.33%,风电板块下跌0.93%,核电板块下跌0.95%。涨幅居前五个股票为露笑科技、大族激光、金龙机电、中环股份、森源电气。跌幅居前五个股票为电科院、鑫龙电器、自仪股份、风帆股份、东方电热。
行业层面,发改委、环保部发布《燃煤发电机组环保电价及环保设施运行监管办法》,火电环保设施运行超过限值1倍以内的,没收环保电价款。今明两年全国充电桩建设提速,投资额将超600亿元:4月22日特斯拉将向中国第一批预定了TeslaModelS的中国用户交车,国网相关部门与特斯拉充电桩接口标准初步拟定。HIS中国今年将成全球太阳能行业最大市场,预计今年国内太阳能面板安装量料将达13GW。国网:全力支撑智能电网及城乡一体化发展。国网今年拟建27条特高压,已投运“两交三直”。环保税立法加紧推进,产能过剩行业将受较大影响。我国中部首个碳排放权交易在武汉正式启动。
公司层面,14家公司公布年报,10家公司业绩同比增长,4家同比下降,其中置信电气、四方股份表现较好,分别同比增长86.22%、25.76%。阳光电源,公司与淮安韩桥乡政府就公司投资建设光伏并网电站签订项目开发意向协议书。总投资为100MW,三期全部在三年内完成。平高电气,公司向平高集团定向增发,认购3.19亿股,36个月内不得转让。宏发股份,公司收到全部现金分红款项3.12亿,并完成对厦门宏发的出资行为。积成电子,确认为国网电能表及用电信息采集设备招标采购中标单位,总额1.37亿元,占2013年营收15.50%。特锐德,与奇台县人民政府签署《大型电气设备制造项目合同书》,总投资2.1亿。
投资策略与建议:
投资建议和策略:一季度初因为电网投资规划大超预期,能源局工作会议提出风电和分布式光伏目标超预期,首次提出十二条电力输送大通道,1月份电力设备指数明显跑赢大盘。2月份,TESLA在华低价和新能源汽车产业政策的一系列带动,电力设备指数领跑全市场。进入3月,由于传闻电网审计、市场份额切换,同时3月又是招标的真空期,年报陆续公布由于预期不低没有出现大超预期的情况,3月份指数调整较多,单月跌幅居前。进入4月,我们认为调整已经到位,对于利空也基本消化,估值水平平均在15-20倍,已处于历史下限,4月底将陆续公布一季报,超过50%增长的公司不多,但是稳步增长是大趋势,4、5月份特高压审批、配网自动化招标、充换电设施招标都将陆续启动,将有望重新迎来行业的热点,因此目前位置建议积极配置电气设备。看好工控、特高压、配网在二季度的表现,看好新能源汽车相关产业链和基础充换电设施建设,看好风电在今年的表现,看好光伏淡季过后的表现。
推荐组合:国电南瑞、许继电气、平高电气、特变电工、思源电气、英威腾、阳光电源、森源电气、正泰电器,同时建议关注金风科技、宏发股份、置信电气。
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