绝地求生,2024光伏破局!

结合2023年光伏行业产能过剩、需求下行的现状，2024年将形成以下三大发展路径，影响光伏行业长期发展：

1）技术引领，穿越周期。以往历次周期底部均伴随技术的大变革，技术进步可最终实现光伏行业降本增效的第一性原理；&Nbsp;

2）海外拓展正当时。在国内需求放缓的背景下，企业一定会寻求多样的市场渠道消解过剩产能，如果存在并购重组机会，也可加速实现全球化布局；

3）新能源配套系统和设备大发展。电力系统建设滞后已经严重影响了分布式装机增速，导致需求下行，24年有望加速完善，同时储能作为重要的配套设施，也有望因此受益。

N型电池技术进步，24年TOPCon市占率有望大幅提升

N型电池效率已达24.5%，将逐步成为主流技术。技术创新是光伏企业穿越周期的重要手段，更高的转换效率可以提升产品溢价，同时降低产品成本，是企业竞争的核心。目前P型PERC电池的转换效率已达到23.1%，接近理论极限效率24.5%，上升空间有限，市场对于由N型逐渐对PERC电池实现迭代成为未来主流电池技术路线已达成共识。N型TOPCon电池在组件端和系统端已经表现出经济性，平均转换效率达到24.5%，已具备大规模量产的条件。根据光伏协会产业发展路线报告预测，2030年N型电池转换效率或超过25.5%，比P型电池高出1个百分点以上。

N/P型价差仅为0.1元/W，促使N型电池更受市场青睐。根据SMM数据，今年以来，光伏组件中标价格一路下滑，其中N型组件均价已经从年初的1.7-1.8元/W跌至11月的1.058元/W，7月开始N/P型价差大幅缩减，根据2023年央国企中标情况来看，N/P型价差维持在0.1元/W左右，这使得企业对更加青睐度电成本更低的N型产品。

大部分龙头企业专注N-TOPCon技术路线。从2023年各大企业N型电池扩产规划来看，目前主要有TOPCon、HJT和BC三种技术路线，其中晶科能源、天合光能、晶澳科技等公司均专注于TOPCon路线，TOPCon可以在Perc产线基础上升级，更节省成本；东方日升和润阳光能同时关注HJT技术，HJT转化效率最高，可达25.9%；隆基绿能和爱旭股份则注重BC电池路线，BC属于平台型技术，可以应用在其他技术之上。预计24年TOPCon电池技术仍将是各大企业的扩产首选。