中国商务部原本定于7月4日发布的对欧美多晶硅双反初裁结果最终没有宣布,这使得当下的中欧光伏贸易战陷入了尴尬的僵局,而协鑫等国内多晶硅厂商近期准备提价短期并未进行。
我们认为:1)近期处于中欧双反谈判期,短期国内对欧多晶硅双反较难顺利出台,近期由于欧洲市场抢装结束,大部分厂商已经停止向欧洲市场发货,短期多晶硅可能面临压力。2)而国内市场将是未来发展方向,市场应该重点关注国内政策推出力度,最终国内政策可能会超预期。
光伏市场热评:国务院下达指示,可再生能源电价补贴拖欠问题有望年内解决
据媒体报道,国务院日前已经下达明确指示,要求财政部尽快建立足额的可再生能源发展基金,对利用风能等可再生能源发电的企业要足额补贴到位,预计年底前将解决补贴滞后发放等问题。
我们认为:1)解决可再生能源电价补贴的主要措施为:一、可再生能源基金附加扩容。二、补贴由财政部季度预拨给电网,由电网逐月发放。目前可再生能源附加缺口严重,上调可再生能源附加势在必行,同时若补贴由电网统一与电站运营公司结算,将极大解决补贴拖欠问题。2)可再生能源电价补贴如果年内得到解决,将显著利好光伏电站开发商、风电运营商,我们继续推荐电站开发板块。
核电市场热评:新电价政策料加速核电投资步伐
国家发改委日前下发通知,对新建核电机组实行每千瓦时0.43元的标杆上网电价政策,这个数字比此前陆续批准的行业平均上网电价增加0.02~0.04元每度。新增收入很可能对目前在建和计划新建近千亿元的核电投资项目进程形成重要刺激,核电建设的步伐和节奏有望提升,上游产业链也有望因此得到更多订单。
我们认为:1)近期事件表明核电重启招标步伐加快。2)由于今年规划招标4台机组,2013年5-6台机组,2014年5-6台,总量与2010年10台机组相比仍有较大差距,同时近期不会启动内陆核电,我们认为对于主设备商而言存在一定估值压力,但是由于未来核电国产化进程加速,关注弹性比较大的阀门公司:江苏神通、中核科技。
输配电市场热评:政策面推进智能电网建设
日前,中科院发布《科技发展新态势与面向2020年的战略选择》研究报告,其中提出了未来电网将实现重大变革。智能电网的建设成为经济命脉不可或缺的焦点。
我们认为:1)“十二五”期间,智能变电投资呈现逐步上升趋势,投资逐步落实,预计随着国网新一代智能变电站试点项目与2013年年底之前投运,配电、智能变电站将进入新一轮增长期。2)国网第三批招标近期将开标,关注配电、智能变电设备招标份额有明显提升以及中标量增长较快的公司。
风险提示
1)中国宏观经济政策变化2)欧洲区经济风险
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