光伏,起飞

1光伏飙车，医药漏水

今晚是美联储加息的时间节点，市场比预期的更稳一点，并没有引来很大的波动。各个行业表现可圈可点。先说光伏啦。光伏板块7月26日领涨之后，7月27日继续领涨。

光伏的大逻辑就像一贯分析的那样，一切看硅料的脸色。只要给足够的硅料，光伏产业就敢起飞。对于光伏赛道，需求不用担心，无需要过度关注。卡脖子的环节是硅料，只要硅料产能按照正常节奏来就可以了。

7月份例行检修，因为东方希望的厂子意外起火导致停产，最终使得7月的硅料产量比预期的少了6000吨左右，这也导致了7月市场上连散货都没有。目前到了7月底的时间节点，出现改善了。例行检修的顺利完成，东方希望失火的厂子也恢复正常了啊，一切都是那么美好。

根据最新的机构调研，预计8月份硅料产能环比提升10%-20%，如果7月份按照6.2万吨计算，那么8月份预期在6.8-7.5万吨，这比之前市场预计的都要高一些，这就是行情的点火由来。

当然，需要反复说的是，进入Q4会迎来更多硅料产能投放。根据硅料两年的建设周期，2020年投资假设的产能会在Q4大量投出来，这也是预计Q4能够实现30万吨产量的原因。

目前需要关注的就是，股价会不会开始进行切换，正式开始打硅料放量的预期，这也是平常反复说的，会在5-8月份的某个时间节点，股价提前反应预期，提前打量。这一点需要各位同学们特别注意，勿因小利而失大势。

说完光伏，就是汽车啦，尤其是智能驾驶。逻辑强势的细分领域，前者恒强。整车表现比较一般，但是智能化的标的确实可以，虽然有的追不上，但是有的还是给了机会的。

重点说说CXO漏水了。药明康德从发预告开始跌，发快报继续跌，正式发中报继续大跌。目前对于CXO领域的很多公司都到了2月份与5月份的支撑位置。这里形成的支撑位就很关键。

这是前面两波重大利空打下来形成的支撑平台。到了这里，未来2-3个交易日企稳，那么就还是有继续反弹的预期存在，市场保留了一丝反弹的火种。即便是一度跌破也需要企稳收回才行。

强者恒强，弱者恒弱，目前在CXO（或者是整个医药板块）体现得比较明显。（看图，跌破后企稳与不企稳的走势差异巨大）。

2一体化压铸分析（2）

26日分析了一体化压铸的产业趋势，27日继续看看一体化压铸的壁垒是什么？或者说哪些公司可以做，而其他公司做不了。

（1）在材料方面，一体化压铸技术依赖于免热处理铝合金材料。

立中集团、帅翼驰、华人运通与上海交大、广东鸿图、特斯拉、美国美铝、德国莱茵菲尔德等有技术或者业务布局。比如，广东鸿图目前已研发三种具有自主知识产权的高强度高韧性压铸铝合金材料，可不进行热处理即可达到结构件的力学性能要求。

立中集团成功研发了免热处理合金材料，可实现汽车零部件在一体化、大尺寸、薄壁、结构复杂和热处理易变形的新能源汽车结构件“铝代钢”材料的替代。

（2）设备需要超大型压铸机，这也是很关键的。

国内供应商海天金属和伊之密将陆续交付超大型压铸机产品，2022年6月，重庆美利信8800T超大型车身结构件一体化压铸成型成功量产，所使用的压铸机即为海天金属的HDC8800T超大型压铸机。

旭升股份也将采购海天金属的超大型压铸机；伊之密目前已完成6000-9000T超大型压铸机研发，7000吨压铸机完成首发，9000吨超大型压铸机已完成与一汽的签约，预计年底可交付。

（3）生产方面，工艺与模具也是一个门槛。

生产工艺会影响产品的成品率，一体化压铸的零件，结构复杂、制造费用高、准备周期长，对于压铸模具的生产提出了更高的要求。

根据天风证券的测算：一体化压铸有望从2022年的8亿上升到2025年的308亿元，3年实现38倍的增长。

这传递出一个非常重要的信息：投资要趁早，过了这两年未来基本上就没看头了，没有太多增长空间，所以这个概念大概率也是一段时间的热情，直接拔高估值，然后就是高位震荡兑现了。因为空间看得见，不具备想象力。

回到市场，今晚美联储加息落地之后，如果不超预期，期待A股迎来一波反弹。当然，震荡行情选择行业真是太重要了。