欧洲天然气大涨，还有德国电价又创了历史新纪录，光伏板块基本面依然强劲，今天继续逆势上涨。
今天硅料价格平均再次上涨0.7%，是符合预期的，8月份国内将有5家多晶硅企业处于检修状态，影响部分产量，同期虽有乐山协鑫、包头新特、内蒙通威等新增产能爬升增量，对供应紧缺现状略有缓解，但供应总量仍不及需求，总体看，硅料价格仍处在上行区间。
硅料进入产能释放周期，这样的话整个产业链的需求会回升（之前主要是硅料卡着），从这个逻辑来看的话，电池片、组件以及辅料环节将是受益弹性最大的。另外，现在也不要博弈硅料价格是否会大幅下降了，意义不大，因为下游需求太旺，今天最新的一期价格还是继续上涨的，所以短期只要看硅料产能是不是在加快释放，只要是在快速释放、然后价格没有太离谱，就能推动整个产业链需求回升，利好整个产业链，当然能降价更好，机构目前是预期9月之后才会有小幅下降。
从7月底至8月中旬，相关企业几乎都已将全月长单签订完毕，甚至个别企业订单已签至9月中旬。月初就出现订单超签的情况，可见硅料紧缺程度依旧，所以8月价格也很难下降，出现价格不涨已经是利好！
目前预计，9月相比较7月环比增加20%，产能持续进入释放周期，但有一个爬坡释放的过程，不太可能一下子全部出来。目前硅料厂订单已经签到了8月底，部分硅料厂订单已经签到了9月初，所以预计8月份是看不到硅料价格下降的。
预计后续硅料价格从28万元/吨逐步下降，可能年底仍在24万元/吨，明年Q1由于有订单支撑，预计硅料价格维持23.5-24万元/吨，预计明年年底价格到20.8万元/吨左右，对应组件价格1.82元/W。
这比预计的要更慢，之前判断明年均价可能回到18万。真正的降价应该会在2024年，到时候组件价格降幅相比现在15%左右，降幅不会特别大，主要源于需求释放。
硅片订单已经签到了8月底，没有议价空间。电池片、硅片、组件基本没有太多库存，特别是电池片企业，在明年二季度以前，电池片紧张的状况还是无法改善的。终端需求方面，目前需求方面比较好，特别是国内订单量非常大。
海外经销商囤货，往年来看一般欧洲市场出口量一个月在5-6GW，最好的时候是6-7GW，所以今年一个月出口欧洲9GW以上多出来的部分是经销商库存，囤货原因是需求很好，预计欧洲10月份以前都是旺季（天气还很好），叠加今年年初硅料降价时囤货尝到了甜头，海外库存看不到有消化不掉的压力。
但是市场已经开始打预期了！因为8月已经开始有新增产能释放，9月相比较7月环比增加20%，产能持续进入释放周期，进入四季度释放量更大，只不过会有一个产能爬坡过程。
电池片和EVA-胶膜会成为新的相对紧缺的环节。电池片没有太多库存，并且新技术产能释放大多是在明年二季度，所以尤其是N型电池片，紧缺将会持续。EVA-胶膜核心逻辑也是产能投放放缓，供需紧张会持续到2024年。
继续中长期看好光伏板块的逆变器、组件、电池片、设备。
西安西电新能源有限公司，在8月8日正式对外公布了2022年单晶硅光伏组件框架采购项目公布中标候选人名单。晶澳科技、晶科能源、天合光能、正泰、一道新能等9家企业入围。该项目的规模为1.2GW。
随着topcon电池在设备和技术上的突破，2022年和2023年topcon电池预计扩张50GW和80GW以上，带动设备和材料需求的增加，这轮技术进步+182/210电池的短缺。
下面是topcon的产能图
8月8日，N型TOPCon技术领军企业中来首次发布电池价格公示。其中，
182双面电池报价为：1.40元/W；
210双面电池报价为：1.41元/W。
从价上看，新型技术带来的盈利溢价，23年电池环节/一体化的溢价分别4分和8分钱。N型技术变革趋势下，topcon凭借降本增效的优势率先开启规模产业化。
目前来看，2023年PERC电池单W净利润预计4分钱，topcon电池有望做到8分钱的盈利。
topcon电池产能的扩张带动设备需求的增加，包括了沉积设备和激光设备等，为了解决银浆也对穿焊机提出了更高的要求；同时topcon电池的扩张也将带动POE胶膜需求量的增加，所以大家可以重点挖掘电池新技术，设备等环节的投资机会。
TOPCon电池优势显著，多工艺路线并进。TOPCon电池优势体现三方面：优异的表面选择性钝化能力提升电池转换效率，目前行业量产效率24.5%-25%，未来产业化效率有更高的提升空间；拥有低衰减、高双面率、低温度系数等优点，提升组件发电增益；TOPCon与PERC产线兼容，设备改造升级可达到降本目的，且超细栅工艺带来的银浆降本，能够给予TOPCon更大的竞争优势。TOPCon制造有三个核心工艺，包括界面氧化物生长、本征多晶硅沉积及多晶硅掺杂，核心设备技术路线包括LPCVD、PECVD及ALD路线，LP是目前主流量产路线，后两者近期产业化验证数据均表现较好，有进一步降本提效的空间，预计下半年将开启产业化应用。
总结一下，短期硅料价格预计是降不下来的，国内的订单需求量非常大；topcon技术突破带动需求增加，盈利有望提升。而且，后续随着硅料产能落地，利润目前到了电池片，后续会到组件。
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