颗粒硅优势明显,能异军突起吗?

1 、2018-2020年低成本、优质产能大幅扩张

低成本硅料产能大扩张，产业集中度提升。据统计，2019年陆续有6家多晶硅企业停产检修，国内在产多晶硅企业数量由2018年初的24家，减少至2019年初的18家，再缩减至2019年底的12家。2019年全年，前五家硅料企业产量占比达到77.8%，较2018年的60.5%明显提升。截至2019年底，协鑫、通威、大全、特变、东方希望五家企业合计产能占比达到77%，预计后续还将进一步提升。

2018-2019年，国内硅料产能呈现大规模的扩张，扩张的主体主要集中在通威、大全、特变、协鑫和东方希望等五家企业，使得国内硅料格局呈现较大的变化：

通威：2018年四季度，乐山和包头一期各2.5万吨多晶硅生产线(实际产能达3万吨)投产，推动总的多晶硅产能达到8万吨，2020年内蒙4.5万吨扩产项目、云南保山4万吨新建项目启动。

大全新能源：随着2018-2019年新疆Phase 3B和Phase 4A等项目的陆续投产，公司产能规模大幅扩张，到2020年底预计达到7万吨。

新特能源：2019年5月，公司新建的3.6万吨多晶硅项目投产，使得总产能达到7.2万吨，实际产能可能能达到8万吨。

东方希望：根据环评资料披露情况，一期工程3万吨生产线于2017年和2018年陆续投产；据报道，2019年12月，新疆东方希望新能源有限公司二期工程年产12万吨多晶硅项目(一阶段3万吨)实现全流程贯通。

协鑫：新疆协鑫项目首期于2018年10月投产，到2019年年中，新疆协鑫产能规模达到4.8万吨；2019年江苏中能和中环股份对新疆协鑫进一步增资，以使新疆协鑫产能达到6万吨。

2020年启动一期5.4万吨亚洲硅业：2020年启动年产3万吨电子级多晶硅项目一期工程。

主要生产企业名义产能

本轮扩张是在西门子法技术趋于成熟、颗粒硅技术取得突破、投资成本大幅下降、行业前景更趋明朗，由国内规模和技术水平靠前的硅料企业主导，新投产能具有产品品质高、单位投资强度低、电费成本低等显著优点。产品品质方面，基于先进的设备和工艺，本轮新投产能基本都能实现较高比例的单晶料生产，根据大全披露数据。投资规模方面，披露数据显示，近期新投产能每万吨的投资规模约10亿元，明显低于此前的投资强度。

中长期看行业集中度进一步提升预计未来5年，国内将会有5家企业(协鑫、通威、特变、大全、东方希望)产能规模达到7-10万吨水平，与之相对应的是，在单晶硅片环节已经形成隆基和中环的双寡头格局，产能规模远远领先其他竞争对手；在电池片环节，根据现有扩产计划，到2020年底通威、爱旭、隆基在产能规模方面形成较为明显的领先优势。

2、颗粒硅优势明显，能否异军突起？

颗粒硅的优点：

1、减少了破碎环节，块状硅需要破碎，破碎成本1-3元/公斤；

2、对石英加料筒的内壁冲击损耗低，延长石英筒使用寿命；

3、颗粒硅填充性好，加料桶可以多装15-20%的颗粒硅，避免大块料堵塞的问题；

4、可以结合自动加料到加料筒，也能使用外置复投装置，节省人力和加料时间。

5、相比传统工艺，FBR不仅生产技术流程更短、后处理工序更少，生产电耗较低，项目人员需求更少。

基于这些优点(毋庸置疑)，国内颗粒硅厂商的判断不远的将来，不用连续直拉工艺、拒绝或无法获得颗粒硅的下游厂家，会输在起跑线上。

我们知道西门子法多晶硅，国家标准按杂质含量分特、一、二、三级。业界也习惯按棒状硅致密度不同，习惯性地分为致密料和疏松料，后者又分别叫菜花料、珊瑚料等。珊瑚料块状疏松料，在破碎过程中容易沾染杂质灰尘，而且珊瑚料块状硅在坩埚填料的时候，占位与致密料一样多，但加热熔化后硅液少，影响拉晶产出效率。

这说明无论棒状多晶还是颗粒多晶硅，产品都可以用，只是谁更好用。从目前的报到来看，棒状多晶硅在市场上已经得到验证，颗粒状多晶硅含氢量高、灰较多，但是仍然可以用，只是相对棒状多晶硅稍微较难用，另外，颗粒硅在转化过程中会产生很多粉料，运输过程中也会有粉料产生，产品有被污染的风险，现金成本是不是已经很低，可能还需要在技术上进一步攻克。

但这是不是说明西门子法未来就要被淘汰了。此前行业大佬普遍认为颗粒硅、菜花料、珊瑚料相同难以使用，但是随着下游单晶企业技术进步，这些问题在逐步解决，有行业大佬也认为西门子法技术已经到达天花板，随着颗粒硅的使用西门子法可能就不香了。不得不说颗粒硅是一种新技术，确实优点很多，但是西门子法技术是不是已经彻底落伍，或说技术已经到达天花板，可能也未必，有没有可能换个技术思路，就好比航空母舰是结合战斗机和战舰两个的优势一样，在棒状多晶硅上生长颗粒硅，兼颗粒和棒状两者的共同优势，我们看到挪威REC有一种泪珠多晶硅，整根棒子是由一个个颗粒构成，这种多晶硅颗粒用手就可以掰下来，大约拇指般大小的颗粒，极易破碎，但是不同于以往大家认识的菜花料、珊瑚料，粘连在一起，有很多孔洞。这种泪珠颗粒致密度与块状相同，而且电耗接近甚至低于40度/公斤，但是这种产品仍需要上下游进一步开发和使用，这都说明西门子法技术仍有进步空间。

另外棒状多晶硅的品质相对颗粒硅的品质还是要好一些，既可以作为半导体基础原材料，又可以作为高效、超高效电池的原材料；棒状多晶硅虽然耗电量大，但是大都在电力比较便宜的西部建厂，另外颗粒硅虽然耗电量低，但是生产硅烷的能耗可一点都不低；颗粒硅含氢量高，在下游使用时需要除氢，电耗也会增加，这使得西门子法生产多晶硅仍具极强的竞争力，两种技术可能会长期并存，颗粒硅和棒状硅作为两种产品互相契合使用，在下游使用时可能更好使用，不能简单谈两种产品哪一种会被淘汰，大概最后多晶硅会有两种产品，棒状硅和颗粒硅，希望两个技术都能够不断进步，为新能源产业发展助力。

目前产业进一步集中，属于资本技术大爆发的时代，资本市场当然要用，但是怎么用，还是需要再深思熟虑一下。2060年中国要实现碳平衡，仍需要行业不断地追求技术进步和产业发展，诚然多晶硅行业技术进步巨大，同时也带动了资本市场的热捧，目前所使用的技术无论是颗粒硅还是西门子法，都是从国外引进技术，不断改进的结果，近些年国外日子不好过，技术创新乏力，正是中国发展的大好时机，但是行业大佬的普遍看法确是技术已经到达天花板，有人认为多晶硅行业我们的技术和市场我们已经完全超越，我认为我们超越的只是产业，这也是不是值得我们静下心来思考一下，是要继续用资本扩大生产和开拓市场，用产业优势弥补研发不足，还是用资本进行技术研发和品质提升，同时扩大产业优势，由量变到质变。当然这些都是个人见解，欢迎批评指正，不当之处敬请谅解。