捷佳伟创2019年一季度董事会经营评述

捷佳伟创(300724)2019年一季度董事会经营评述内容如下：

一、业务回顾和展望

报告期内驱动业务收入变化的具体因素报告期内，公司凭借技术研发实力、品牌效应、产品性能、服务质量和销售渠道等优势，牢牢把握太阳能光伏行业提质增效的发展机遇，以高效率、高产能和智能化为导向，积极推进新产品研发和技术创新，加快产品的更新换代，通过加强市场开拓力度、完善公司治理结构等措施，实现了公司主营业务持续、稳定和健康发展。

报告期内，公司实现营业收入52,953.19万元，比去年同期增长39.01%;实现归属于母公司所有者的净利润9,313.78万元，比去年同期增长24.19%;实现归属于母公司所有者扣除非经常损益的净利润7,819.06万元，比去年同期增长11.71%。

重大已签订单及进展情况：数量分散的订单情况公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况重要研发项目的进展及影响报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员(非董事、监事、高级管理人员)等发生重大变化的影响及其应对措施报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响报告期，公司前五大供应商采购额为102,478,566.44元，占报告期采购总额的比例为17.12%;上年同期，公司前五大供应商采购额为68,878,754.98元，占当期采购总额的比例为22.94%。前五大供应商的变化属于正常变动，前五大供应商的变化不会对公司经营产生不利的影响。

报告期内公司前5大客户的变化情况及影响报告期内，公司前五大客户销售金额为327,974,335.58元，占营业收入的比例为61.94%。上年同期，公司前五大客户销售额249,367,093.72元，占营业收入的比例为65.46%。前五大客户排名变化，属于正常变动，前五大客户的变化不会对公司经营产生不利的影响。公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施

(1)产业政策变化和行业波动的风险

近年来，虽然光伏发电产业链各环节的相关技术取得了长足的进步，但由于光伏发电现阶段的发电成本和上网电价仍高于常规能源，光伏行业在政府政策和相应补贴扶持下逐步实现市场化的自我持续发展。近年来，随着技术进步、生产规模扩大等因素，光伏产品制造成本逐步下降，世界各国将逐步对补贴方式和补贴力度进行调整，全球去补贴化加速。2018年5月31日，国家能源局、国家发展改革委、财政部发布的《关于2018年光伏发电有关事项的通知》，补贴退坡和光伏平价上网将进一步加速。

虽然近年来随着技术进步、光伏制造成本的持续下降，光伏发电上网电价呈持续下降趋势，且逐步与传统上网电价趋同，光伏行业逐步实现去补贴以及市场化的运作机制。而光伏发电上网电价的持续下降以及补贴的持续下降将进一步倒逼电站系统成本的下降，进而促进光伏制造成本的进一步下降，若未来光伏制造成本及系统成本下降的幅度慢于补贴下降的幅度，这将对我国光伏行业的市场需求和行业景气度产生不利影响，进而可能对公司的新签订单及经营业绩产生不利影响。

公司将持续加大研发投入，不断推出应用于多样化工艺的高效、高产能电池生产线的新型设备，并加快主要产品的升级换代。

(2)下游客户经营状况波动引发的风险

公司销售的设备均为太阳能电池生产设备且主要是工艺设备，因与整条太阳能电池生产线的转换效率、生产效率、良品率等密切相关，因而验收周期较长。若下游客户经营不善等原因，有可能导致部分客户取消订单、延迟出货、推迟或拒绝对设备进行验收，对公司的订单履行和经营业绩均有可能产生一定的不利影响；此外，公司采用"预收款—发货款—验收款—质保金"的销售结算模式，下游客户经营不善亦有可能推迟货款的支付，使得公司无法按期收回货款，进而可能面临一定的坏账损失的风险。

公司通过聚焦于国内外规模较大、经营实力较强的主流的大中型太阳能电池生产企业，严格实施客户信用管理制度和合同评审制度，提升技术服务水平缩短设备的验收周期，并探索多种收款方式，确保客户订单按规定履约及回收货款。

(3)存货规模较大风险

报告期末，公司存货净值为235,024.82万元，占期末资产总额的比例为48.99%,其中发出商品占存货的比重在50%以上，占比较高。一方面是因为公司主要设备的供、产、销的周期较长，从原材料采购，到产品生产，再到将产品发给客户，较长期间内均在存货科目列示；另一方面，根据公司的收入确认政策，公司将产品发给客户并经对方验收合格后，方能确认收入，一般情况下发出设备会存在一定的验收周期，在客户未验收之前，该部分产品只能在存货中反映，这较大程度上影响了公司的存货余额。若下游客户取消订单或延迟验收，公司可能产生存货滞压和跌价的风险，从而可能会对公司的经营业绩产生不利影响。

公司产品是以销定产，因此公司制定了一套严格的管理流程，通过订单管控原材料的采购及设备的生产，以防产生存货积压，造成存货损失。同时公司会对客户进行评级，对于信用不好的客户提高预收款和发货款比例，并同时在协议中约定违约金，以防止客户取消订单给公司造成存货滞压及其他损失；此外公司配备专业的安装调试工程师，以配合客户现场设备的安装调试及验收工作，并能够将客户的需求第一时间反馈给公司相关部门，尽量缩短设备的验收周期。

(4)募集资金投资项目风险

公司首次公开发行股票收到的募集资金主要用于"高效晶硅太阳能电池片设备(新型半导体掺杂沉积工艺光伏设备)制造生产线建设项目"、"智能全自动晶体硅太阳能电池片设备制造生产线建设项目"、"湿法工艺光伏设备生产线建设项目"、"晶体硅太阳能电池片智能制造车间系统产业化"、"营销与服务网络建设项目"、"研发检测中心建设项目"和"补充流动资金项目"。虽然公司已对本次募集资金投资项目相关政策、技术可行性、市场前景等进行了充分的分析及论证，但在项目实施过程中，公司可能受到宏观经济环境、产业政策、市场环境等一些不可预见因素的影响，从而影响项目预期效益的实现。

公司会密切关注产业政策、市场变化等情况，同时加强对募集资金投资项目的管理和监督工作，根据实际情况及时对募集资金投资项目进行必要的调整。