阳光电源跌7.45% 上月初海通证券安信证券唱多

11 10月 2021

2021-10-11 18:15

中国经济网北京10月11日讯阳光电源(300274.SZ)股价今日下跌，截至收盘报139.01元，跌幅7.45%。

9月1日，海通证券股份有限公司研究员张一弛、徐柏乔、曾彪发布研报《阳光电源(300274)：逆变器海外提升结构优化储能快速增长》称，根据公司半年报，上半年公司逆变器业务实现收入35.91亿元，同比增长54.51%，毛利率达到38.15%，同比增长3.83个百分点。研报认为，逆变器的收入增长及盈利能力提升，与海外占比提升有一定关系，上半年海外地区收入占比高达50.70%，相比20年上半年28.64%、20年全年34.23%都有显著提升。研报预计公司2021-2023年归母净利润分别为29.40/46.09/57.51亿元，EPS分别为2.02/3.16/3.95元；参考同行业可比公司估值，按照2022年50-55倍PE，对应合理价值区间158.00-173.80元，给予“优于大市”评级。

9月1日，安信证券股份有限公司研究员邓永康、王瀚、朱凯发布研报《阳光电源(300274)：核心业务稳定增长业绩维持高增》称，公司逆变器业务全球竞争力及影响力持续提升，2020年全球市占率27%左右。2021年上半年公司储能系统实现营收9.20亿元，同比大幅增长267.38%，占营业收入比重提升7.59Pcts至11.20%。上半年公司持续加大风能业务的战略投入，积极开拓风储业务及风电后市场运维业务，提升公司在风电行业的品牌影响力。研报预计公司2021年-2023年营收分别为250.50、362.76和506.08亿元；归母净利润分别为28.75、41.98和53.99亿元。维持买入-A的投资评级，目标价170.00元。