分布式新能源的商业逻辑,转向长周期运营

最近和一些分布式新能源的开发、建设和资产持有方交流，发现行业在面临产能过程、项目竞争等困难之外，大家对资产长期的收益逻辑也有一些新的看法，也就是从“跑马圈地”，慢慢的转变为“精耕细作”。

(来源：微信公众号“鱼眼看电改”作者：俞庆)

对于一些新能源资产持有方来说，过去的商业逻辑比较简单，就是收购已建成的，拿到路条或并网许可的项目，长期持有并获取固定收益。

这个固定收益的模型，底层逻辑是：

1、新能源每年的可交易电量是基本固定的，无论是储能的充放电次数，还是光伏的发电量。

2、交易电量对应的电价，是锚定的，比如光伏基于零售电价或上网电价，确定销售价格。

从资源转换的路径来看，是一种短流程转换：

这种短流程转换的逻辑，很像是房价起飞阶段的居民房地产，买房者(资产持有者)不用担心买了房子房价会跌，所以房地产公司只要能拿到项目资源，就不愁项目销售。

但是一方面随着分布式光伏的快速增加，配电网的承载能力逐步饱和，新建项目的并网日益困难；另一方面，光伏发电量的增加，出力时段的集中性，导致电量市场时段性过剩，现货市场低电价和零电价成为常态。

无论是投资方，还是电网、电力用户，对光伏的心态也逐渐发生了变化，这种变化将导致分布式新能源项目的商业逻辑改变，即：

在无法锁定收益(电量不确定全额消纳，电价不确定固定价格)的未来，如何确保降低运行期的收益风险，将成为整个项目最重要的问题。

于是，不少新能源资产持有方，商业模型逐步从“简单的获取固定收益的资产”，变成“如何形成长期持续运营收益”。

新能源的逻辑，从“居民房地产”，慢慢变成了“商业房地产”。

也就是从短流程的“资源到资产”，逐步过渡到“资源-资产-资源”的长流程。

第一种资源，是项目资源，比如路条、许可、屋顶、合同，确保分布式资源变成分布式资产。

第二种资源，是可市场化交易的资源，比如光伏的发电量、绿证、储能的容量。过去这个资源默认是有固定收益的，但是未来这个资源需要三方面的能力：

1、从单一资源，转向多资源打捆。比如光储一体化，光伏绿电+绿证交易，通过多资源运营提升资产的收益率。

2、从不愁卖，到必须市场化价格交易。比如分布式光伏上网电量的入市交易，需要建立面向电能量市场的交易能力。

3、从单纯的资产管理，转向资源运营服务。过去的新能源只有运维，没有运营。因为只要设备不坏，不用担心收益。但是未来需要平衡业主(自发自用、峰谷套利)，电网(需求响应)，市场(电能量+辅助服务)多边的利益，甚至把业主的灵活性负荷资源也纳入到运营范围，才能实现光储充荷的利益最大化。这是一种资源运营服务的能力。

这个背后的逻辑，很类似商业地产项目，需要在20年的长周期，通过优质的地产物业运营，去获得长期收益，盖完房子不等于赚钱。

算是一些不成熟的心得，供各位参考，谢谢！