国家能源局正式下发国能新能〔2015〕73号文件，发布《2015年光伏发电建设实施方案》。根据方案，2015年下达全国新增光伏电站建设规模17.8GW的目标，超出市场预期。中利科技作为光伏地面站龙头将极大的受益，后续随电站的顺利转让将带来业绩的释放。上调14-16年EPS为0.62/1.07/1.43元，维持“强烈推荐-A”评级，上调目标价至28.6元。
2015年全国光伏电站建设目标大超预期。今年2月，国家能源局发布的《2015年光伏发电建设实施方案(征求意见稿)》中，曾拟确定2015年全国新增光伏发电并网容量目标为15GW左右。此次规模上调至17.8GW,超出市场预期，也体现了国家支持光伏发展的决心。中利科技作为光伏地面站龙头将极大的受益，公司在路条的获取、成本控制及客户资源上优势明显，15年地面站销售有望达1GW,后续随电站的顺利转让将带来业绩的释放。
民参军大背景下，中利电子的自组网通信成长极具爆发力。习总书记继续强调军民融合国家战略地位，民参军企业将迎来政策利好期。另一方面，军用自组网是C4ISR的重要一环，未来将迎来大的发展机遇。中利电子作为民参军企业，自组网技术国内领先，目前在手订单超过10亿，15年收入目标15亿，成长极具爆发力。
光伏地面站龙头，有望参与混合所有制改革。在国家政策推进混合所有制改革的大背景下，公司作为光伏地面站龙头，已与国家电网、中国核电等央企接洽，有望参与电站运营等领域的混合所有制改革，分享改革红利。
光伏政策超预期，维持“强烈推荐-A”，上调目标价至28.6元。我们看好中利科技未来的发展，受益光伏政策超预期，电站顺利转让将带来业绩的释放。自组网业务订单爆发式增长，未来申请军工资质后发展更值得期待。公司15年有望迎来业绩与估值的双击，上调14-16年EPS为0.62/1.07/1.43元，维持“强烈推荐-A”评级，目标价28.6元，对应16年20倍PE。
风险提示：中利电子发展不达预期，光伏电站发展低于预期。
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