2015-04-17 11:41
近日，高盛发布最新研报，重申保利协鑫“买入”评级，并给予3港元的目标价。
高盛在研报中称，在金山桥热电厂收购成功，流化床自备电厂等都如期运行的前提下，高盛重申保利协鑫“买入”评级，目标价3港元。今年保利协鑫目标将多晶硅的生产成本再降3美元/公斤。从目前的形势来看，今年还有很大的降本空间。保利协鑫计划收购金山桥热电厂，该工厂去年净利润超过2亿人民币且90%的蒸汽都用于支持保利协鑫的多晶硅生产。由于蒸汽大约占多晶硅10%的生产成本，所以如果该收购成功，每公斤多晶硅成本还会继续下降1美元。两台流化床反应炉已经在运行中，将继续提升产能利用率。其他基础设施已经能够满足1年内将产能提升到2.5万吨。自备电厂在等待省级机关的批文，管理层很有信心在今年5月-6月运营。
根据高盛对组件厂商的调查，产业链上的多晶硅库存将消耗完，第二季度需求会有所反弹，所以高盛认为多晶硅的价格届时也将有所回升。
高盛是在实地考察徐州的生产基地后给出以上研报结果的。4月9日，高盛集团全球新能源团队及来自美国、日本及台湾香港等地的投资者等一行9人参观调研保利协鑫徐州光伏生产基地，并随后在光伏管理中心同执行总裁朱战军，保利协鑫光伏首席运营官张祥，副总裁吕锦标、胡晓君、宋赟波等管理层进行座谈交流。朱战军及管理层同海外投资者就2015年行业发展趋势及供需状况、公司产能产量规划、成本路线图及销售策略等重要方面进行了深入的交流，并表示，保利协鑫作为光伏行业的领军企业，始终以尽快实现平价上网、促进新能源行业快速发展为己任，大力发展创新，扩大规模，降低成本，并努力为投资者带来最大的回报。
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