2025-07-22 17:21
7月以来，多行业掀起“反内卷”浪潮，令相关概念股行情火热。
而受政策逐渐见效及产业链价格回升利好带动，今日港股光伏板块个股再度集体拉涨。
截至发稿，协鑫科技(03800.HK)涨超7%，新特能源(01799.HK)、信义玻璃(00868.HK)均涨逾6%。此外，阳光能源(00757.HK)等个股跟涨幅度也在4%以上。
消息面上，今日国内多晶硅期货主力合约日内触及涨停，最高报49105元/吨。
从近期走势来看，进入7月后，随着政策面“反内卷”预期强化，多晶硅期货价格月内已累计反弹约50%。也对光伏板块的强势行情形成直接驱动。
中信建投研报指出，目前光伏、锂电均处于盈利底部，其中光伏亏损更为明显，“反内卷”有望成为推动新能源行业中长期盈利修复的关键推动力。
值得一提的是，据银河期货、国信期货等机构研究显示，目前多晶硅企业已普遍按照政府要求连续上调报价，以不低于自身完全成本销售，或继续对期货市场价格形成支撑。
此外，中国光伏行业协会拟于2025年7月25日在山西省大同市召开“光伏行业2025年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会”，也或为光伏板块后续行情带来更多看点。
广发期货还表示，近期多晶硅期货在反内卷政策支持下，跟随现货报价大幅上涨。目前价格上涨正在向下游传导，硅料成交增加，价格上涨，下游硅片、电池片、组件均有涨价预期，眼下市场正关注终端能否消化。
不过，短线而言，也有分析人士指出，近期工业品期货因“反内卷”政策预期整体上涨，部分品种涨幅较大，交易所已出台措施防控风险，投资者应当理性交易，不能盲目跟风。
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