1、光伏：目标保底，政策加码
去年8月底的光伏政策，成为下半年主升浪的导火索；今年又到了8月，上周吴新雄的发言，给了光伏行业强力信心，我们认为这将会成为今年行情的分水岭。上半年政策预期较弱，路条迟迟未能发放，预期接下来政策将会陆续出台，一直期待的配额制也有了官方的答复，下半年行业将进入装机高峰，明年仍能有较快的增长。
我们全面看多电站环节，推荐阳光电源、林洋电子、爱康科技、中利科技、特变电工、海润光伏，关注其他新进入者。
2、电动车：电动车放量在即，动力电池紧缺，技术路线非主要矛盾
近期市场有些噪音，关于所谓的软包还是18650路线之争，我们认为这在目前是毫无意义的讨论。原因在于，第一，是由于电动车在中国还是政策主导的，目前完成销量目标是地方政府的第一要务，最重要的是量。而一旦销量上来(行业200%以上的增速)，不管哪种技术路线的动力电池，只要通过认证，基本都是紧缺的；第二，技术路线通常是多线并行，而非排他性增长。回顾各种新兴产业的路线，在初期都是百花齐放，到中后期才会出现某种路线成为主流，甚至到中后期也都是多线并行的，风电(双馈、永磁)和光伏(单晶、多晶)都是案例。而且成为主流的技术路线并不是那么容易判断，现在实业都还是众说纷纭，资本市场何来结论？
并且，我们再次跟微型电动车下游确认，目前所谓的物流车转向18650，原因在于软包或者方形动力电池供应有限，必须要尝试多种路线。而质量达到要求的动力电池无一例外的都是供不应求的，原因在于国内电动车今年增速是超过200%，甚至会超过300%，这么快的增速，动力电池必然紧缺，现在还不是电动企业主动放弃电池供应商的时候，而是电池企业挑选电动车企，或者电动车企被迫尝试选择用消费电子改过来的电池，于是18650就成为了一种选择。
我们重申强烈看好电动车版块。地方政策落地和销量增长是下一轮电动车热潮来临的催化剂，我们预期在9月。我们看好电池环节的拓邦股份、多氟多，铝塑膜环节的紫江企业、隔膜环节的沧州明珠、正负极环节的杉杉股份、电解液环节的新宙邦、电机环节的信质电机、宁波韵升。
3、风电：特高压、配额制利好风电
今年政府高层定调发展特高压，这将解决运出通道的问题，配额制的实行也将利好风电行业的发展。我们看好金风科技。近期宁夏到华东的特高压通过审批，利好宁夏光伏、风电开发，我们看好银星能源。
扫一扫关注微信
